บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : PYLON (Buy : TP2.6) มอง Positive จาก Opportunity day อยู่ในสถานะเริ่มเลือกงาน จากปริมาณงานสูง และผู้เล่น Exit โดย Capacity ใกล้เต็ม Backlog ลุ้น All time high ดีทั้ง รายได้ และ Gross margin ตลอดช่วง 2Q25 – ต้นปี 2026
i) Backlog ปัจจุบัน 1.5 พันลบ. ใกล้เคียงระดับสูงสุด และยังมีงานประมูลเพิ่มเติมช่วงถัดไป จนถึง ต้นปีหน้า โอกาส Backlog ยังทำ All time high ได้ต่อเนื่อง
ii) Capacity เสาเข็ม แยกเป็นงาน ไดอะแฟรม วอลล์ (งานซับซ้อน ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับงานชั้นใต้ดิน) ถือว่าเต็มแล้ว และต้องเลือกรับงาน ปัจจุบัน อยู่ระหว่างทยอยหาแรงงานเพิ่ม ขณะที่ งานเสาเข็มทั่วไป ยังมี Capacity รองรับ
iii) แนวโน้มการใช้เครื่องจักร จะเริ่มใช้เยอะเต็มไตรมาสใน 2Q25F และเป็นระดับสูงไปถึง 4Q25F
iv) คงกำไรปี 25F Turnaround มาที่ 94 ลบ. จากปีก่อน 1 ลบ. และยังมี Upside risk จาก Margin ที่ดีขึ้น แนะนำ Buy จาก TP25F 2.6 บาท
