เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับลงแรงตามคาด –25.8 จุด (- 2.36%) ปิดที่ 1068.7 จุด มูลค่าการซื้อขายที่ 4.6 หมื่นล้านบาท ปัจจัยกดดันมาจาก 1.) ผลประชุม Fed ตามคาด แม้จะส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยช่วงที่เหลือในปีนี้อีก 2 ครั้ง แต่ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ และ GDP สหรัฐ ลง 2.) ภายใน สถานการณ์การเมืองเป็นประเด็นหลัก และเข้าสู่รอยต่อสำคัญ หลังจากคลิปเสียงที่หลุดออก อาจลดทอนความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลในสายตาของพรรคร่วมและประชาชน และพรรคภูมิใจไทยถอนตัวจากรัฐบาล และตำแหน่งรัฐมนตรีมหาดไทยว่างลง และความไม่แน่นอนส่งผลต่อโอกาส ผ่านร่างงบประมาณปี 2569
โดย Sector ที่ปรับขึ้นและ Outperform หลักๆมีเพียงกลุ่มชิ้นส่วน DELTA และ หุ้นรายตัว อาทิ MONO, KAMART, TSTE หุ้นส่วนใหญ่ปรับลง โดย Sector ที่กดดัชนี คือ กลุ่มพลังงาน GULF, PTT กลุ่ม ICT ADVANC, TRUE กลุ่มค้าปลีก CPAXT ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
🛢BCP -6.7%
ราคาหุ้นปรับลงสะสม 2 วันทำการ ราว -10% อาจมาจากตลาดกังวลความไม่แน่นอนทางการเมืองกระทบ strategic shareholder ปัจจัยด้านพื้นฐานไม่ได้มีปัจจัยลบอย่างมีนัยสำคัญ โดยจากการสอบถามบริษัท i) การปิดซ่อมเพื่ออัพเกรดโรงกลั่น BSRC (switching on the fly) เสร็จสิ้นตามแผน ii) โครงการพัฒนาท่ารับน้ำมันจากเรือขนาดใหญ่/ VLCC อยู่ระหว่างรอใบอนุญาต คาดเริ่มใช้ได้ใกล้เคียงแผนปลาย 1H25 – ต้น 2H25F และ iii) โครงการ SAF ตั้งเป้า COD 4Q25 คงคำแนะนำ Buy ที่ TP46.0
🛠CK -11.9% STECON -9.9% PYLON -1.5% AMATA -6.7%, WHA -6.58%
หุ้นกลุ่มรับเหมาและกลุ่มนิคมปรับลงรับข่าว สถานการณ์การเมือง หลังจากคลิปเสียงที่หลุดออก อาจลดทอนความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลในสายตาของพรรคร่วมและประชาชน และความไม่แน่นอนส่งผลต่อโอกาส ผ่านร่างงบประมาณปี 2569 กระทบต่อการเดินหน้าเปิดประมูลโครงการลงทุนขนาดใหญ่ในอนาคต ผสานกับ นักลงทุนเอกชนทั้งไทยและต่างชาติมีชะลอการเข้ามาลงทุนในประเทศไทยช่วงที่การเมืองยังไม่นิ่ง
🟡MTC -7.3% d-d SAWAD -3.8% d-d, KTC -3.4% d-d
คาดว่ามาจากความไม่แน่นอนทางการเมือง ส่งผลลบต่อภาพรวมทางเศรษฐกิจ ทำให้มีความเสี่ยงในเรื่องของคุณภาพสินทรัพย์ ทั้งหนี้เสีย (NPL) และค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) มากขึ้น
〽️VGI -11.8%, PLANB -5.8%
หุ้นสื่อนอกบ้าน ปรับลงคาดเกิดจากความกังวลทางด้านสถานการณ์การเมืองในประเทศทำให้ความเป็นไปได้ของโครงการ Entertainment Complex (ที่ตลาดคาดหวังว่าจะเป็นบวกต่อ VGI)ที่กำลังจะเข้าสภาต้นเดือน ก.ค. นี้ เกิดยากขึ้น
PLANB ลดลง อาจเกิดจากความกังวลสถานการณ์ปัจจุบัน (ทั้งการเมืองแบะ VGI) จะกระทบกับแผนเพิ่มทุน (PP) 2 พันลบ. ให้ Win Harvest และ VGI ในเดือน ก.ค.25 เพื่อนำเงินไปลงทุน 50% ใน HelloBkk ในเดือน ส.ค.25 นี้หรือไม่ ความเห็น VGI เรายังแนะนำ Neutral (TP 2.18) PLANB เรายังแนะนำ Buy (TP 9.35)
