บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategy Comment : ThaiESGX & ThaiESG Playbooks:
Key Idea : KSS มอง ณ. ปัจจุบัน เป็นจังหวะและโอกาสในการลงทุนระยะยาวในตลาดหุ้นไทยที่ดีมากจากมุมมองบวก คือ SET Index ระดับปัจจุบันได้เข้าสู่ “Deep Value Zone” อย่างแท้จริง กล่าวคือ Equity Risk Premium (ERP) ทะลุ +3 S.D. หรือ +6% ผสานปัจจัยเสี่ยงภายนอกผ่อนคลายลง (การเมืองในตะวันออกกลาง และ Dovish Fed) น่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของ Re-Rating Phase ที่มี Risk-Reward ในระยะกลาง-ยาว ที่ “Attractive” หนุนการกลับสถานะของ Long-Term Funds ในประเทศ คาดว่า SET มีโอกาสที่จะให้ผลตอบแทนดีกว่าหลายๆ สินทรัพย์ ในระยะ 1-5ปี โดยเฉพาะนักลงทุนที่เข้าใจภาพการลงทุนเชิงมหภาค และสามรถอดทนรอได้อย่างน้อย 6-12 เดือน
KSS ประเมินเป็นจังหวะที่ดีในการ “ซื้อ” ThaiESGX เพื่อสิทธิ์ลดหย่อนทางภาษี และมีโอกาสสร้าง Capital Gain ระยะยาว
กลยุทธ์ KSS แนะนำกองทุน ThaiESGX ที่สามารถซื้อได้ถึง 30 มิ.ย.2025 ในการบริหารภาษีลารลงทุน รวมทั้ง แนะนำสับเปลี่ยน LTF เดิม(สำหรับผู้ที่มีสิทธ์ทางภาษี) หรือซื้อด้วยวงเงินใหม่ เพื่อช่วยในการบริหารภาษี แนะนำ กองทุน Thai ESGX (สามารถลงทุนผ่าน My iFund ) แนะนำ
1.) กองทุน KF70-THAIESGX เป็นกองทุนผสมลงทุนในหุ้น 70% และลงทุนเชิงรุก และกระจายความเสี่ยงลงทุนตราสารหนี้ 30%
2.)กองทุน KFS50-THAIESGX ลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดหุ้นไทยและให้ความสำคัญกับหุ้นยั่งยืน แต่เน้นเชิงรับ
3.)กองทุน KFAEQ-THAIESGX ลงทุนหุ้นไทยเชิงรุก >80% และ 15%กระจายความเสี่ยงไปลงทุนหุ้นต่างประเทศ
หุ้นไทยแนะนำเน้น
1.) หุ้นกลุ่ม PER < 8x / Div Yield > 4.5% / Net Interest Margin ฟื้น เน้น KTB, KBANK, BBL
2) หุ้นกลุ่ม Recovery Cyclicals / กำไรจ่อกลับตัว 2H25 เน้น PTT, ERW, AMATA
3) กลุ่ม Deep Value & Asset Play / ROE On Turnaround เน้น BLA, SC, AP
