เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับลง -0.96 จุด (-0.09%) ปิดที่ระดับ 1,106.73 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.2 หมื่นล้านบาท (จำนวนหุ้นปรับลง 187 บริษัท, หุ้นปรับขึ้น 286 บริษัท) Sector ที่ปรับขึ้น คือกลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP, OR), กลุ่มธนาคาร(KBANK,BBL), และกลุ่ม ICT (ADVANC) ส่วน Sector ปรับลงกดดัชนี คือ กลุ่มอิเล็กฯ (DELTA), กลุ่ม Transport (AOT)
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
PTT +0.82%, PTTEP +1.36%
หุ้นกลุ่มอิงราคาน้ำมันปรับขึ้นตอบรับ ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัว อิงน้ำมันดิบ Brent +0.80%d-d ปิดที่ US$ 67.68/barrel น้ำมันดิบ West Texas +0.85%d-d ปิดที่ US$ 64.92/barrel แรงหนุนจาก EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 5.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ตลาดคาดว่าลดลงเพียง 1.2 ล้านบาร์เรล
DOHOME +6.85%
นักวิเคราะห์ของเราปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” (จาก “เป็นกลาง”) ในขณะที่ยังคงประมาณการกำไรต่อหุ้นและราคาเป้าหมายไว้ที่ 4.50 บาท ราคาหุ้น DOHOME ปรับฐานลง 21% ในหนึ่งเดือน เนื่องจากสินค้าเหล็กบางรายการที่สาขาแห่งหนึ่งไม่เป็นไปตามมาตรฐานคุณภาพของรัฐบาลไทย เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับฐานลงนั้นมากเกินไป เนื่องจากสินค้าคงคลังที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดมีมูลค่าเพียง 2.32 ล้านบาท และค่าปรับที่อาจเกิดขึ้นได้สูงสุดเพียง 500,000 บาท หุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2025F เพียง 13.3 เท่า หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ -1.5SD เราชอบแผนการขยายธุรกิจที่เหมาะสมของ DOHOME ในการเพิ่ม 3 สาขาในปีนี้ (24 สาขา ณ สิ้นปี 2024) รวมถึงการดำเนินงานที่ยืดหยุ่นจากการขายทั้งแบบค้าส่งและค้าปลีก ซึ่งสามารถกระจายความเสี่ยงได้ดีท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย
ADVANC +1.08%, INSET +0.64%, ITEL +3.74%, ILINK +1.21%
นักวิเคราะห์ของเราออกบทวิเคราะห์คงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มอุตสาหกรรม ICT จากวัฏจักรใหม่ของกำไรและ Free Cash Flow (FCF) อุปสรรคสุดท้ายจากการที่สภาองค์กรผู้บริโภคยื่นคำร้องฉุกเฉินเพื่อระงับการประมูลที่จะเกิดขึ้น ได้รับการยกเลิกแล้วหลังจากที่ศาลปกครองกลางแจ้งสภาฯ ว่าไม่รับคำร้องดังกล่าว ซึ่งหมายความว่าการประมูลคลื่นความถี่ 850MHz, 1500MHz, 2100MHz และ 2300MHz จะเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในวันที่ 29 มิถุนายน 2025 (วันอาทิตย์นี้) การประหยัดต้นทุนจะเกิดขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำไรให้กับ ADVANC และ TRUE เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ ADVANC (ราคาเป้าหมาย 340 บาท) และ TRUE (ราคาเป้าหมาย 17 บาท) TRUE ยังคงเป็น Top Pick ของเราจากธีมการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่โดดเด่น
AEONTS +0.77%
นักวิเคราะห์ของเราคงคำแนะนำ BUY ที่ TP 140 บ. เพราะ i) คุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในกรอบที่บริหารจัดการได้ ii) ความเสี่ยงเรื่องค่าใช้จ่ายสำรองจำกัด เพราะมีสำรองพิเศษ iii) เงินปันผลน่าสนใจ dividend yield คาดที่ 6% iv) ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง v) มาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ของ ธปท. คาดจะช่วยลดปัญหาการตกชั้นของลูกหนี้ สำหรับกำไรสุทธิ 1Q26F (มี.ค. – พ.ค. 25) คาดที่ 745 ลบ. เพิ่มขึ้น +42% y-y และ +3% q-q จากการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) และค่าใช้จ่ายทางภาษี สำหรับสินเชื่อรวมลดลง -1% q-q คิดเป็น -1% YTD จากเน้นปล่อยสินเชื่อให้กับลูกหนี้ที่มีคุณภาพ ด้าน NPL Ratio คาดที่ 5.30% เพิ่มขึ้นจาก 4Q25 ที่ 5.22% ทั้งนี้สินเชื่อที่กัมพูชาราว 5% ของสินเชื่อรวม ยังไม่ได้รับผลกระทบจากการปิดชายแดนไทย-กัมพูชา เพราะลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นคนที่มีรายได้ประจำ
MITSU19 +2.58%
DR Mitsubishi Heavy Industry ปรับขึ้นตอบรับประเด็นบวกหลังกลุ่มพันธมิตร NATO ได้ตกลงที่จะเพิ่มงบประมาณด้านการป้องกันประเทศจากเดิม 2% ของ GDP เป็น 5% ภายในปี 2035 หนุนต่อหุ้น Mitsubishi heavy Industry ที่มีสัดส่วนรายได้จากกอาวุธสงครามอยู่ที่ 20% ซึ่งคิดเป็นรายได้จากยุโรปถึง 15%
