บล.กสิกรไทย:
DOHOME แนวโน้มธุรกิจในอนาคตไม่สดใส
- ข่าวเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์เหล็กไม่ได้มาตรฐานของ DOHOME กดดันความเชื่อมั่นของผู้บริโภคอย่างน้อยในระยะสั้น แม้มูลค่าความเสียหายจะดูน้อย
- เราประเมินว่ากำไรในไตรมาส 2/2568 จะลดลงทั้ง YoY และ QoQ การเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในไตรมาสนี้พลิกติดลบอยู่ที่ -7% ถึง -9% เนื่องจาก SSSG ในเดือนมิ.ย.ติดลบเกือบ 10% จากยอดขายวัสดุก่อสร้างที่ลดลงจากภาวะเหล็กขาดตลาด การใช้จ่ายผู้บริโภคที่ยังเปราะบาง และสภาพอากาศที่ไม่เอื้อต่อการขายเครื่องใช้ไฟฟ้า
- เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ จากสัดส่วนยอดขายวัสดุก่อสร้างที่ลดลง และสัดส่วนสินค้าตราห้างของบริษัทฯ ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น DOHOME มีแผนจะเปิดร้านรูปแบบใหญ่ 1 สาขา และร้าน To Go อีก 5 สาขาในไตรมาส 2/2568 และอีก 2 สาขารูปแบบใหญ่พร้อมกับร้าน To Go อีก 7 สาขาในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
- ปรับลดประมาณการปี 2568-70 ลง 20.5% – 23.4% สะท้อน SSSG 1H28 ที่ต่ำกว่าคาด และแนวโน้ม 2H68 ที่อ่อนแอ ปรับลดคำแนะนำเป็น ”ถือ” ด้วยราคาเป้าหมาย 2.67 บาท
- Advertisement -
