บล.กสิกรไทย:
TMAN ลงนามข้อตกลงเป็นผู้จัดจำหน่ายร่วมกับบริษัท เบอร์แทรม (1958) เพื่อจัดจำหน่ายแบรนด์ “เซียงเพียว” และ “เป๊ปเปอร์มินต์ฟิลด์” และขยายฐานลูกค้า
มุมมอง KS
- TMAN ได้ลงนามในข้อตกลงเป็นผู้จัดจำหน่ายร่วมกับบริษัท เบอร์แทรม (1958) เพื่อจัดจำหน่ายแบรนด์เซียงเพียวและเป๊ปเปอร์มินต์ฟิลด์ และขยายฐานลูกค้า
- เรามีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยต่อความร่วมมือระหว่าง TMAN และเบอร์แทรม เนื่องจากจุดแข็งของทั้งสองฝ่ายสามารถเสริมกันได้เป็นอย่างดี ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตอย่างยั่งยืน เครือข่ายการจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่งของ TMAN โลจิสติกส์ที่มีประสิทธิภาพ และทีมขายที่มีความสามารถ
- สอดคล้องกับความเชี่ยวชาญของเบอร์แทรมในด้านการพัฒนาผลิตภัณฑ์สุขภาพและความแข็งแกร่งของแบรนด์ เราคาดว่า TMAN จะรับรู้กำไรจากความร่วมมือนี้ในปี 2568 ที่ระดับ 24 ลบ. ซึ่งสนับสนุนมุมมองของเราต่อโอกาสที่ประมาณการกำไรปกติในช่วงปี 2568–70 อาจมี upside โดยรวม เราเชื่อว่าความร่วมมือนี้จะเร่งการเติบโตของรายได้และเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับลด TP กลางปี 2569 มาอยู่ที่ 18.9 บาท ปัจจุบันมูลค่าหุ้นยังไม่แพง โดยซื้อขายด้วย PER ปี 2568 ที่ 9.5 เท่า เทียบกับ CAGR ของ Core EPS ช่วงปี 2568–70 ที่เราคาดไว้ที่ 10%
- Advertisement -
