บล.กสิกรไทย:
QH ผลิตภัณฑ์แนวราบทำผลงานดีใน 2Q68
- ยอดขายไตรมาส 2/68 ฟื้นตัว 8% QoQ แม้จะมีการยกเลิกการจองคอนโดระดับหรูก็ตาม ยอดขายโครงการแนวราบที่แข็งแกร่ง ซึ่งเติบโต 30% QoQ เป็นไฮไลท์สำคัญในไตรมาสนี้
- แม้ว่าคาดการณ์ยอดขายในครึ่งแรกของปี 2568จะค่อนข้างอ่อนแอ ซึ่งเราคาดจะลดลง 36% YoY และคิดเป็นเพียง 33% ของเป้ายอดขายทั้งปีของQH ที่ 7.8 พันลบ. แต่เรามองว่าแนวโน้มการดำเนินงานของ QH ในครึ่งหลังของปี 2568 จะปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก
- โดยไม่เพียงแต่จะมาจากโครงการใหม่ 4โครงการที่มีมูลค่ารวม 6.9 พันลบ. ที่ QH มีแผนจะเปิดตัวในครึ่งหลังของปี 2568 ซึ่งจะผลักดันทั้งยอดขายและรายได้ แต่ยังรวมถึงการใช้กลยุทธ์ระบายสต๊อกยูนิตคงเหลือเชิงรุกมากขึ้น โดยเฉพาะโครงการ คิว สุขุมวิท ในช่วงเวลาดังกล่าว นอกจากนี้ เนื่องจากเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจการท่องเที่ยว กำไรจากธุรกิจโรงแรมก็จะปรับดีขึ้นเช่นกัน
- คงคำแนะนำ “ถือ” แต่ปรับ TP ขึ้นจาก 1.42บาท เป็น 1.45 บาท หลังปรับปีฐาน TP ไปเป็นกลางปี 69 อัตราตอบแทนเงินปันผลที่ค่อนข้างดีที่7% หนุนคำแนะนำของเรา
- Advertisement -
