บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: IE Update – โมเมนตัมหุ้นนิคมฟื้น
Key Ideas:
• หุ้นนิคมเริ่มมีโมเมนตัมบวก หลังภาพการค้าทยอยผ่านจุดเลวร้าย และจุดเปลี่ยนเริ่มชัด
• ภาษีการค้าสหรัฐฯ ชี้มีช่องทางได้สิทธิ์ต่ำกว่าเวียดนาม หลัง อินโดฯ ได้ที่ 19% สำหรับประเทศที่กำลังเจรจา รวมถึงไทย
• ข้อเสนอไทยยังต่ำกว่าอินโดฯ-เวียดนาม (ไทย 69% vs คู่แข่ง 100%)
• เรายังวางสมมติฐานอนุรักษ์นิยมกรณีฐาน: ไทยได้สิทธิ์ 19-25%
• ส่วนประเด็นที่เป็นจุดแข็งไทย คือ สินค้าสวมสิทธฺ์ต่ำกว่าเวียดนาม พัฒนาการในประเทศ (BOI) กำลังเร่งจุดแข็งเน้น Local Content เสริมแกร่ง Supply Chain
คัดกรองอุตสาหกรรมเสี่ยงสวมสิทธิ์-สิ่งแวดล้อม
- กรณีดี: ไทยอาจเสนอสิทธิ์พิเศษสหรัฐฯ ด้านอื่นคล้ายกรณีอินโดฯ เปิดเหมืองฯ
- ติดตามโอกาสไทยเสนอสิทธิ์พิเศษให้สหรัฐฯจากจุดแข็งตนเอง
- โครงสร้างพื้นฐาน-ที่ตั้ง หนุน Infra Tech
- สหรัฐฯ อาจใช้ไทยเป็น Logistic Hub
Strategy:
ราคาหุ้นกลุ่มนิคม ปัจจุบันซื้อขาย 60-70% ของช่วง COVID ทั้งที่สถานการณ์ไม่เลวร้ายเท่า ราคาหุ้นยังต่ำกว่าพื้นฐาน และมีโอกาสตอบรับพัฒนาการบวกทยอยเข้ามา เชิงกลยุทธ์แนะนำ “ซื้อ”
AMATA เป้าหมาย 19 บาท WHA เป้าหมาย 4.2 บาท
