บล.กรุงศรีฯ: 

(+) KSS Strategist Comment :  IVL :  ปัจจัยบวกราคาหุ้นวันนี้ จาก Cotton Future จีน ปรับ 14,165 หยวนต่อ MT  ทำจุดสูงสุดตั้งแต่  ก.ย. 2024 ผสานกับ คาด core profit (ไม่รวม stock loss) 2Q25 เด่น พลิกกลับมามีกำไร ฟื้นตัว q-q ผสานกับแรงหนุนจาก Politburo เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น แนะนำ เก็งกำไร TP25F = 24.0 บาท/หุ้น    

Catalyst  หนุนราคา  IVL

  • ราคา Cotton Future ของจีน อิง Zhengzhou Commodity exchange ปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อยู่ที่  14,165 หยวนต่อ MT  ทำจุดสูงสุดตั้งแต่  ก.ย. 2024  (และได้ทะลุเส้น Downtrend ไปแล้วสะท้อนทิศทางขาขึ้น)  ประเมินบวกต่อ IVL คาดราคาเส้นใยโพลีเอสเตอร์ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อ IVL ในฐานะผู้ผลิตเส้นใยโพลีเอสเตอร์  คาดจะทำให้ “ส่วนต่างราคา (Spread)” ของผลิตภัณฑ์สูงขึ้น และส่งผลบวกต่อกำไรของ IVL
  • (ราคา Cotton & ราคาหุ้น IVL มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกันอย่างใกล้ชิด ดังรูป)
  • Earning : 1Q25 เป็นจุดต่ำสุดปี คาด core profit 2Q25 พลิกกลับมามีกำไร ฟื้นตัว q-q ทั้ง i) ปริมาณขาย นำโดยฝั่ง PET และ IOD ที่เข้าสู่ high season และไม่มีปิดซ่อม และ ii) ความต้องการใช้เพิ่มขึ้นของทั้ง PET ที่ เอเชียเข้าสู่ฤดูร้อน ฯลฯ

การประชุม Politburo ในช่วงปลายเดือน ก.ค. ตลาดคคาดหวัง Package การกระตุ้นเศรษฐกิจ บวกต่อหุ้น China Play โดยเฉพาะปิโตรเคมี  อย่าง IVL 

Strategy :   คงคำแนะนำ Buy ต่อ IVL ที่ TP25F = 24.0 บาท/หุ้น   แนวรับ  21.0/20.5   แนวต้าน  22.0/ 24.2   Cut loss  < 19.7 

#KSS#Research

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน