บล.กรุงศรีฯ:
เก่งหลังเกมส์
SET Index เพิ่มขึ้น +27.87 จุด (+2.34%) ปิดที่ระดับ 1,219.62 จุด มูลค่าการซื้อขาย 4.5 หมื่นล้านบาท (จำนวนหุ้นปรับขึ้น 427 บริษัท, หุ้นปรับลง 79 บริษัท) รับข่าวฟิลิปปินส์และญี่ปุ่น ปิดดีลการค้ากับสหรัฐ คาดหวังไทยและประเทศอื่นๆ จะปิดดีลตามมา โดยมี Sector ปรับขึ้นหนุนดัชนี คือ อิเล็กฯ (DELTA, KCE, HANA), โรงไฟฟ้า (GULF, GPSC, BGRIM), ค้าปลีก (CPALL, CRC, DOHOME), ธนาคาร (BBL, KTB) และ ท่องเที่ยว (AOT, MINT, CENTEL)
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น คือ
GULF (+4.62%)
ปรับขึ้นรับประกาศดีล M&A ลำดับที่ 5 และ 6 หลังควบรวม INTUCH ได้แก่ 1) เข้าถือหุ้นโครงการ Pak ley เพิ่มเติมอีก 60% และ 2) เข้าถือโรงไฟฟ้า Biomass จาก WTX เพิ่มเติมอีก 5 Equity MW นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของเรามองบวกเนื่องจากเป็นการเพิ่ม Equity MW ขนาดใหญ่ให้แก่ GULF ต่อจากดีล GUNKUL และ Blue Circle ซึ่งดีลนี้จะเพิ่มกำลังการผลิตรวมให้แก่ GULF อีก 462 Equity MW หนุนกำไรส่วนเพิ่มระยะยาวในปี 32F ให้แก่ GULF อีก 3.5 พันลบ. และเป็น Upside บน TP อีก 0.3 บาท/หุ้น แนะนำ ซื้อ เป้า 56.50 บาท
MINT (+2.93%), CENTEL (+2.80%), AOT (+3.33%)
นักท่องเที่ยวต่างชาติฟื้นตัวเด่น โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา (14-20 ก.ค.) มีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ 6.1 แสนคน (+7.2%w-w) ทำสถิติสูงสุดในรอบ 11 สัปดาห์ ในขณะที่นักท่องเที่ยวจีนเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 98,000 คน (+6.5%w-w) นับเป็นการปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 6 ติดต่อกัน
AAV (+8.33%), BA (+4.23%)
ตลาดหลักทรัพย์อนุมัติให้หุ้นการบินไทย (THAI) พ้นเหตุอาจถูกเพิกถอน และประกาศให้ THAI กลับเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ตั้งแต่ 4 ส.ค. นี้เป็นต้นไป เป็นจิตวิทยาบวกกับหุ้นในกลุ่มสายการบิน (AAV, BA)
BBL (+2.43%), KTB (+2.36%)
เดิมเป็นเจ้าหนี้เงินกู้หลักให้กับการบินไทย (THAI) ที่ 9.3 พันล้านบาทสำหรับ BBL และ 6.9 พันล้านบาทสำหรับ KTB แต่การปรับโครงสร้างหนี้ BBL และ KTB ได้แปลงหนี้เป็นทุนบางส่วนและเข้าถือหุ้น THAI 10.4% และ 5.7% ตามลำดับ การที่ตลาดหลักทรัพย์ประกาศให้ THAI กลับเข้าซื้อขายตั้งแต่ 4 ส.ค. 2025 จึงเป็นจิตวิทยาบวกตรงกับ BBL และ KTB ในฐานะผู้ถือหุ้นและมีโอกาสกลับสำรองหนี้สูญบางส่วนที่มีการตั้งสำรองในงบไปแล้ว
DOHOME (+9.77%), GLOBAL (+4.96%)
ฟื้นตัวแรงคาดว่าจะได้ประโยชน์จากข่าวจีนประกาศลงทุนสร้างเขื่อนยักษ์ทิเบตซึ่งมีขนาดและมูลค่าการลงทุนมากกว่าเขื่อนสามผา 3-4 เท่า และยังได้ประโยชน์จากนโยบายคุมกำลังการผลิตส่วนเกินในกลุ่มธุรกิจเหล็ก (วันนี้เหล็ก +2.86% และ MTD+9.6%) ของทางการจีน ซึ่ง 2 ปัจจัยคาดว่าจะหนุนให้ราคาเหล็กฟื้นตัวเป็นบวกต่อผู้ประกอบการค้าปลีกวัสดุก่อสร้างที่มีสัดส่วนรายได้จากการขายเหล็กเป็นสัดส่วนหลัก โดย DOHOME มีรายได้จากการขายเหล็ก 25-30% ของรายได้รวม, GLOBAL 10-15%
