บล.ทิสโก้:
GLOBAL : กําไรใน 2Q อ่อนแอจาก SSSg ที่ลดลง
กําไรสูงกว่าที่เราคาดจากอัตรากําไรขั้นต้น แต่ตํ่ากว่าที่ consensus คาด
กําไรไตรมาสอยู่ที่ 520 ล้านบาท ลดลง 16% QoQ และ 32% YoY แม้ว่ากําไรจะสูงกว่าที่เราคาดไว้ 19% แต่ตํ่ากว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ 6% สะท้อนว่ากําไรยังคงอ่อนแอ หลังจากอัตราการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSg) ลดลง 10.7% ปัจจัยบวกที่ต่างไปจากที่เราคาดไว้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากอัตรากําไรขั้นต้นที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 25.4% ขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขาย และบริหารต่อยอดขาย (SG&A) ก็ตํ่ากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยเช่นกัน บริษัทจะจัดงาน Opportunity Day ในวันที่ 13 สิงหาคม เพื่ออัปเดตผลการดําเนินงาน
ปิดสาขาใกล้เขตชายแดน สถานการณ์นํ้าท่วมเริ่มคลี่คลาย
ปัญหานํ้าท่วมไม่ใช่ปัญหาที่น่ากังวลสําหรับสาขาในจังหวัดทางภาคเหนือ เนื่องจากสถานการณ์คลี่คลายลงแล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับกิจกรรมชายแดนระหว่างไทยและกัมพูชา สาขาศรีสะเกษจึงถูกสั่งให้หยุดการดําเนินงานเนื่องจากอยู่ใกล้กับชายแดน ส่วนสาขาในกัมพูชายังคงไม่ได้รับผลกระทบ
คงคําแนะนํา “ถือ” สําหรับ GLOBAL โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 10.00 บาท จากผลประกอบการ SSSg ที่อ่อนแอ
แนวโน้ม SSSg ยังคงอ่อนแอ โดยลดลงเกือบ 10% ในช่วง 1H25 บริษัทยืนยันว่าจะเปิดสาขาใหม่ 7 สาขาในปี 2025 เนื่องจากการก่อสร้างได้ดําเนินไปได้ด้วยดีแล้ว แต่อาจพิจารณาขยายสาขาในปี 2026 ใหม่ หากภาวะเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ ในด้านบวกสาขาทั้งสองแห่งในกัมพูชามียอดขายเติบโตเป็นบวกในเดือนมิถุนายน ซึ่งได้รับประโยชน์จากการปิดด่านพรมแดนชั่วคราว ทําให้เกิดการใช้จ่ายภายในประเทศขึ้น
