บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: Healthcare Update ราคาหุ้น ร.พ. มีโมเมนตัมเด่นเช้านี้ กำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย EMA 75 วัน อิงภาคบริการที่มีสัญญาณฟื้นตัวต่อเนื่อง ผสาน ปัจจัยเร่งอื่น และหุ้นยัง Laggard ภาคบริการอื่น มีโอกาสเด่นต่อ
Key Ideas : ดัชนี SETHELTH เคลื่อนไหวเด่นเช้านี้ นำโดย ร.พ. ใหญ่ BDMS BH กำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย EMA 75 วัน
• ประเมินแรงหนุนหลักมาจากภาคบริการฟื้นตัวต่อเนื่อง นักท่องเที่ยวต่างชาติ ฟื้น 3 สัปดาห์ติด
• เราคาดนักท่องเที่ยวตะวันออกกลาง ก.ค. 25 ขึ้นทำจุดสูงสุดรายเดือนเหมือนทุกปี
แนะจับตารายงานที่จะออกช่วงปลายสัปดาห์นี้ – ต้นสัปดาห์หน้า
• จิตวิทยาบวกราคาน้ำมันเร่งขึ้นต่อเนื่อง 2 วันทำการ หนุนกำลังซื้อคนไข้ตะวันออกกลาง
• กำลังเข้าสู่ช่วงฤดูกาลไตรมาส 3 ช่วงปลายฝน ต้นหนาว
Strategy: ร.พ. ยังเป็นกลุ่มอิงภาคบริการที่ Laggard YTD Return -18.6% (vs SET -11.9%, โรงแรม -13.7%) ปัจจุบันยังอยู่ในโซน Deep Value มี Forward PER AVG – > 1 S.D. ที่ 19.4 เท่า ผสาน อิงสถานการณ์ Fund Flows ที่ยังมีแนวโน้มเข้าสู่ตลาดหุ้น Emerging และไทยกำลังเป็นเป้าหมาย คาด ร.พ. ใหญ่ อาทิ BH BDMS จะถูกกลับสถานะลำดับต้นๆ
ทางพื้นฐาน เราแนะนำ ซื้อ BDMS ราคาเป้าหมาย 33 บาท BH ราคาเป้าหมาย 200 บาท โดยเลือก BDMS เป็น Top Picks กลุ่ม
ส่วนกรอบเก็งกำไรระยะสั้นทางเทคนิค
- BDMS วางแนวรับ (21.2/21) แนวต้าน (21.8/22.3) Stop Loss 20.8
- BH วางแนวรับ (153/151) แนวต้าน (158/161) Stop Loss 148
BCH, CHG มี catalyst บวกรับรู้รายได้ภาระเสี่ยง
ประเด็น:
– เราสอบถามกับ BCH ระบุ รพ ในเครือบางแห่งได้รับเงินค่ารักษาภาระเสี่ยงจากประกันสังคมที่ทยอยจ่ายเงินให้กับ รพ แต่ละแห่ง
– เรามองเป็น “บวก” ต่อ BCH และ CHG เพราะมีโอกาสบันทึกรายได้ภาระเสึ่ยงเพิ่มเติม ซึ่งหากบันทึกใน 2Q25F จะทำทำให้กำไรสุทธิ 2Q25F ของ BCH และ CHG มี positive surprise (vs ปี 24 BCH, CHG บันึกรายได้ภาระเสี่ยงเพิ่มเติมใน 3Q24 จำนวน 81 ลบ / 98 ลบ)
– คงคำแนะนำ Buy BCH (TP 19 บาท) CHG (TP 2.52 บาท)
