บล.ฟิลลิป:
PTG คาดกำไร 1Q26 non-oil ช่วยหนุน (ซื้อ TP’68: 10.20)
คาด 2Q68 กำไรโต +65.4% q-q มาที่ 314 ลบ. ปัจจัยหนุนจากการเติบโตของ non-oil และการขายน้ำมัน แม้คาดกำไร 2Q68 เติบโต อย่างไรก็ตาม มองว่าครึ่งปีหลังยังต้องรอปัจจัยหนุนที่ชัดเจน ทั้งนี้ ยังมองธุรกิจ non-oil มีโอกาสเติบโตจากการขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทย สำหรับระยะยาวจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 2Q68E | 1Q68 | 2Q67 | % y-y | % q-q | 6M68E | 6M67 | % y-y |
| กำไร | 314 | 190 | 466 | -32.5 | +65.4 | 504 | 723 | -30.3 |
| EPS | 0.19 | 0.11 | 0.28 | -32.5 | +65.4 | 0.3 | 0.43 | -30.3 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
คาดกำไร 1Q26 non-oil ช่วยหนุน: คาด 2Q68 กำไรโต +65.4% q-q มาที่ 314 ลบ. ปัจจัยหนุนจากการเติบโตของ non-oil และกำไรขั้นต้นของการขายน้ำมัน โดยคาดปัจจัยหนุนธุรกิจ non-oil มาจากการเติบโตของยอดขายกาแฟพันธุ์ไทยจากยอดขายสาขาเดิมและการขยายสาขา ด้านยอดขายน้ำมันคาดปรับตัวเพิ่มได้ประมาณ +1% q-q เช่นเดียวกับค่าการตลาดคาดว่าเพิ่มขึ้นได้ประมาณ +1% q-q นอกจากนี้ ในด้านส่วนแบ่งกำไรคาดปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงมาที่ประมาณ 100 ลบ. ปัจจัยหลักจากธุรกิจปาล์มที่การปรับปรุงประสิทธิภาพดีขึ้น โดยรวมทำให้กำไรเพิ่มขึ้นได้ q-q
รอปัจจัยหนุนที่ชัดเจน: แม้คาดกำไร 2Q68 เติบโต อย่างไรก็ตาม มองว่าครึ่งปีหลังยังต้องรอปัจจัยหนุนที่ชัดเจน โดยเฉพาะในส่วนของค่าการตลาดที่ยังไม่สามารถขยับเพิ่มขึ้นได้แม้ฐานะเงินกองทุนน้ำมันจะดีขึ้น ทั้งนี้ ยังมองธุรกิจ non-oil มีโอกาสเติบโตจากการขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทย และราคายังมี upside พอสมควร สำหรับระยะยาวจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
