บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : M ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 13%
- จากการอัปเดตล่าสุด บริษัทยังไม่มีปัจจัยใหม่ที่มีนัยสำคัญ
- เรามองว่าการปรับขึ้นของราคาหุ้นมาจากการคาดการณ์ว่าธุรกิจได้ผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q25 และคาดว่าจะเห็นการเติบโต qoq ต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี โดยมีแรงหนุนหลักจากโปรโมชั่นบุฟเฟต์ของ MK
- เราประเมินกำไร 2Q25F จะเติบโต 15% qoq มาที่ 268 ล้านบาท (แม้ยังลดลง -33% yoy) จากการทำโปรโมชั่นบุฟเฟต์ในเดือนมิ.ย. และด้วยโปรโมชั่นที่ต่อเนื่องถึง ก.ค.–ส.ค. ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้ SSSG ของ MK พลิกเป็นบวก จาก -6% ใน 2Q25F และ -11% ใน 3Q24 ส่งผลให้รายได้และกำไรเติบโต qoq (แม้ยังหดตัว yoy)
- อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นกว่า 60% ตั้งแต่เริ่มทำโปรโมชั่นบุฟเฟต์และเปิดตัวแบรนด์ใหม่ เรามองว่าได้สะท้อนได้สะท้อนความคาดหวังเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการไปบางส่วนแล้ว ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ “Neutral” ด้วยราคาเป้าหมาย 16 บาท (ยังไม่รวม upside จากการทำโปรโมชั่นบุฟเฟต์ต่อเนื่องที่อาจทำให้ SSSG ดีกว่าคาด และการเปิด Bonus Suki ซึ่งคาดว่าจะมีนัยสำคัญตั้งแต่ปี 26 เป็นต้นไป)
- Advertisement -
