KS Daily View 7 ส.ค. 2025>>> คาด SET Index แกว่งตัว sideway ในกรอบ 1,255-1,275 จุด จาก upside จากระดับปัจจุบันค่อนข้างจำกัดเทียบกับ SET Index target ที่ 1,275 จุดและอาจเห็นการหมุนของหุ้นที่ outperform ในช่วงที่ผ่านมา ไปยังกลุ่มที่ laggard แนะนำ COCOCO ADVANC
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 0.73%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.21%, และ Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.18% หลังราคาหุ้น Apple ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐกล่าวว่าบริษัทจะประกาศคำมั่นสัญญาการผลิตภายในประเทศมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายงานผลประกอบการของบริษัทส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่ดี
ตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,264.74 จุด เพิ่มขึ้น 17.51 จุด (+1.40%) จากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของกลุ่มขนส่ง, กลุ่มค้าปลีก, และกลุ่มธนาคาร ในวันนี้ เราคาด SET Index แกว่งตัว sideway ในกรอบ 1,255-1,275 จุด จาก upside จากระดับปัจจุบันค่อนข้างจำกัดเทียบกับ SET Index target ของ KS ที่ 1,275 จุด ซึ่งอาจเห็นการเปลี่ยนถ่ายจากหุ้นที่ราคา outperform ในช่วงที่ผ่านมา ไปยังหุ้นที่ laggard อย่างกลุ่ม ICT ที่มีการรายงานผลประกอบการที่ดีกว่าคาด ประกอบกับที่ ADVANC ประกาศจ่ายบันผลเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันอาจต้องระมันระวังกลุ่ม Electronics ที่ได้รับรู้ข่าวดีไปแล้ว ขณะที่ผลประกอบการ 2Q25 คาดว่าจะอ่อนแอ ประกอบกับเริ่มเผชิญกับข่าวเชิงลบหลังจากที่ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าจะเก็บภาษีนำเข้าชิปและเซมิคอนดักเตอร์จากต่างประเทศในอัตรา 100% ยกเว้นเฉพาะบริษัทที่ผลิตในสหรัฐฯ
ในส่วนกลยุทธ์การลงทุนแนะนำ COCOCO จากผลประกอบการที่คาดว่าจะฟื้นตัวใน 2H25 และ ADVANC ด้วยรายงานกำไรและประกาศปันผลออกมาดีกว่าคาด
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าจะเก็บภาษีนำเข้าชิปและเซมิคอนดักเตอร์จากต่างประเทศในอัตรา 100% ยกเว้นเฉพาะบริษัทที่ “ผลิตในสหรัฐฯ” มาตรการนี้เป็นความพยายามของทรัมป์ในการกดดันให้บริษัทต่าง ๆ โดยเฉพาะบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Apple, Nvidia, และ TSMC ย้ายฐานการผลิตมายังสหรัฐฯ มากขึ้น มองเป็นจิตวิทยาการลงทุนเชิงลบกับกลุ่ม Eletronics อย่าง DELTA KCE HANA
- บราซิลส่งออกแร่เหล็กในเดือนกรกฎาคมถึง 41.1 ล้านตัน ทำลายสถิติเดิมในปี 2015 แม้ปริมาณเพิ่มขึ้น 4.7% จากปีก่อน แต่รายได้กลับลดลง 8.8% เหลือ 2.62 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากราคาลดลงราว 13% แร่เหล็กเป็นหนึ่งในสินค้าหลักของบราซิลรองจากน้ำมันและถั่วเหลือง โดย Ibram ระบุว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นน่าจะมาจากความเชื่อมั่นที่ฟื้นตัวในภาคเหมืองจากโครงการใหญ่ในจีนและการกลับมาผลิตอีกครั้ง ซึ่งยังช่วยให้ราคาตลาดโลกขยับขึ้นเล็กน้อยช่วงปลายมิถุนายน มองเป็นบวกเล็กน้อยกับ PSL
- กรมปศุสัตว์ประกาศชะลอการนำเข้าและนำผ่านสัตว์ปีก รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องจากประเทศกัมพูชาเป็นเวลา 90 วัน เริ่มนับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม 2568 เป็นต้นไป สืบเนื่องจากรายงานขององค์การสุขภาพสัตว์โลก (WOAH) ที่พบการระบาดของโรคไข้หวัดนกชนิดรุนแรง (HPAI) สายพันธุ์ H5N1 ในพื้นที่ของกัมพูชา ซึ่งมีความเสี่ยงสูงต่อการแพร่กระจายผ่านการเคลื่อนย้ายสัตว์หรือซากสัตว์ที่ติดเชื้อ มองเป็นบวกกับจิตวิทยาการลงทุนเชิงบวกเล็กน้อยกับ GFPT
- ADVANC รายงานกำไรสุทธิใน 2Q25 ที่ 10.98 พันล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษจะอยู่ที่ 10.95 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 28.7% YoY และ 3.3% QoQ สูงกว่าคาดการณ์ของเราที่ 7.3% และส่งผลให้กำไรจากผลประกอบการหลัก 1H25 คิดเป็น 53.6% ของประมาณการทั้งปีของ KS อีกทั้งบริษัทได้ ประกาศจ่ายเงินปันผลของการดำเนินงาน 1H25 ที่ 6.89 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 41.5% YoY และสูงกว่าคาด 9.6% คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล 95% และให้ผลตอบแทนปันผลต่อปีที่ 4.66%
- ทรัมป์ประกาศขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียอีก 25% มีผลในอีก 21 วัน เพื่อตอบโต้การนำเข้าน้ำมันจากรัสเซีย ทำให้ภาษีบางรายการพุ่งถึง 50% กระทบการส่งออกอินเดียมูลค่า $87 พันล้าน โดยเฉพาะสิ่งทอ รองเท้า และอัญมณี
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
- COCOCO: ราคาพื้นฐาน 9.08 บาท
เราคงมุมมองเชิงบวกต่อ COCOCO จากยอดคำสั่งซื้อจากจีน สหรัฐอเมริกายังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่าบริษัทจะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) 6 ปี (ปี 2565-2571) ที่ 17.4% หรือเพิ่มขึ้นจาก 375 ล้านบาทในปี 2022 เป็น 985 ล้านบาทในปี 2028 ในเดียวกันแนวโน้มราคาวัตถุดิบปรับตัวลดลงในช่วง 2H25 ขณะที่การขยายกำลังการผลิตยังคงดำเนินต่อไปจะหนุนให้ GPM ฟื้นตัวขึ้น หลังกำไรได้แตะระดับจุดต่ำสุดไปแล้ว
- ADVANC: ราคาพื้นฐาน 321.79 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกกับ ADVANC หลังรายงานกำไร 2Q25 ที่ 10.98 พันล้านบาท สูงกว่าคาดการณ์ของเราที่ 7.3% ในขณะเดียวกันบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลของการดำเนินงาน 1H25 ที่ 6.89 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 41.5% YoY และสูงกว่าคาด 9.6% คิดเป็นอัตราการจ่ายปันผล 95% และให้ผลตอบแทนปันผลต่อปีที่ 4.66% อีกทั้งการแข่งขันที่ผ่อนคลายภายหลังการประมูลรอบล่าสุดส่งผลให้ ADVANC มีความสามารถในการทนทานต่อเศรษฐกิจชะลอตัวใน 2H25
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสบดี ติดตามตัวเลขส่งออกของจีน (China Export) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ +5.5% YoY ลดลงจากเดือนที่ผ่านมาที่ +5.8% YoY และตัวเลขนำเข้าของจีน (China Import) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ -1.0% YoY ลดลงจากเดือนที่ผ่านมาที่ 1.1% YoY ปิดท้ายด้วย จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดคาดการณ์ที่ 2.21 แสนตำแหน่งเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.18 แสนตำแหน่ง
- วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลขอัตราการว่างงานของแคนาดา (Unemployment rate) เดือน ก.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 7.0% เร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 6.9%
