บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : AOT (Neutral TP 31.25 บาท /มี upside +9 บาท) เรามอง Neutral ไม่มีประเด็นใหม่ ลุ้น Upside ข้อสรุปเจรจา KP และการขึ้น PSC ตาม Timeline เดิม (ก.ย.-ต.ค.25)
- การแก้ปัญหากรณี King Power อยู่ในขั้นตอนศึกษาของ 2 สถาบันศึกษา (มหิดล, ลาดกระบัง) ประเด็นกฎหมายและผลกระทบในกรณีต่างๆ คาดได้ข้อสรุปผลศึกษาในเดือน ก.ย.25 หลังจากนั้นจะเสนอบอร์ด AOT เพื่อพิจารณาต่อไป (ไม่ต้องเข้า ครม.)
- การขึ้นค่า PSC แบ่งเป็น 2 ส่วน (1) ขึ้น 5 บาท รอเสนอคณะกรรมการ กบร.พิจารณา คาดภายในเดือน ส.ค. นี้ (2) ปรับขึ้นใหญ่อีกส่วน (ยังไม่เปิดเผยตัวเลข เบื้องต้นจะพิจารณาจาก งลท.ที่ผ่านมาและอิงจากประเทศใกล้เคียง) AOT และ สนง.การบินพลเรือนอยู่ระหว่างศึกษา คาดผลศึกษาแล้วเสร็จเดือน ต.ค. ก่อนส่งให้คณะกรรมการ กบร.พิจารณาต่อไป ทั้งนี้ ประธานบอร์ด กบร. คือ รมว.คมนาคม
ความเห็น
- เราคงคำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 31.25 บาท และมี upside จากการแกปัญหา King Power และการขึ้นค่า PSC (สมมติฐาน 100 บาท) รวม 9 บาท เรามองราคาหุ้น AOT ปัจจุบันสะท้อนความคาดหวัง Upside จาก 2 ประเด็นข้างต้นแล้ว ขณะที่ผลประกอบการระยะสั้นมีแนวโน้มถูกกดดันจากการชะลอตัวของ นทท.ในปี 2025F
- Advertisement -
