บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : THAI (REDUCE, TP 7.65 บาท) เรามอง Neutral ต่อข้อมูลจากการประชุม 2Q25 Earning กับผู้บริหาร THAI วันนี้ ไม่มีประเด็นใหม่ ขณะที่แนวโน้มกำไร 3Q25F คาดลดลง qq
– แนวโน้ม 3Q25F ยังเป็น Low season ของธุรกิจการบิน ขณะที่ THAI จะเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนเพิ่ม เช่น ค่าซ่อมแซมเครื่องบินเพิ่มจากฐานต่ำในไตรมาสก่อนหน้า ราคาน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้น qq และไม่มีกำไรพิเศษเหมือนไตรมาสก่อนหน้า เราคาดกำไรลดลง qq
– ต้นปี 2026F มีโอกาสเกิดค่าใช้จ่ายพิเศษจากการด้อยค่าสินทรัพย์ อย่างไรก็ดี ผู้บริหารเผยว่าเป็นรายการที่มีมูลค่าไม่สูงนัก
-THAI ตั้งเป้ากำลังให้บริการ 2H25F โต 1-3%yy และ Yield (ผลตอบแทนค่าโดยสาร/กำลังให้บริการ) ทรงตัวจากครึ่งปีแรก และปี 2026F ตั้งเป้ากำลังให้บริการเพิ่ม +6-16%yy
- Advertisement -
