บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research update: CKP (Unrated)
Analyst meeting update โทนการประชุมมองเป็นบวกเล็กน้อย มีประเด็นสำคัญได้แก่
• XPCL บริษัทยังคงยืนยันว่าสามารถจัดการน้ำได้และคาดว่าจะไม่มีการ Shutdown เหมือนใน 3Q24 โดยยังคงได้ประโยชน์จากธีม La Nina และการปล่อยน้ำจากประเทศจีนในระดับที่สูง (ไม่มีการปิดเขื่อนในช่วงเดือนก.ค.ที่พายุ Wipha เข้า)
• ผลประกอบการของ BIC ใน 3Q25F อาจชะลอลงเล็กน้อยจาก Partial Overhaul โดยบริษัทมองทิศทางราคาก๊าซทรงตัวใกล้เคียง 296 บาท/MMBtu ในสิ้นเดือนก.ค.
• ได้รับผลประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงบนรูปแบบ debt ซึ่งเป็น float rate ราว 75% จาก Equity MW (ราว 12% Console ในงบการเงิน และส่วนที่เหลืออยู่ภายใต้ NN2 และ XPCL)
• สำหรับการเติบโตระยะยาว CKP ยังคงกำหนดแผนอย่าง Conservative และจะมุ่งเน้นไปที่การลงทุนใน LPCL ที่จะ COD ในปี 30F และการ Deleverage เป็นหลัก
