เก่งหลังเกมส์
SET Index พลิกปรับลง -11.4 จุด -0.9% ปิดที่ 1251.26 จุด มูลค่าซื้อ-ขายเร่งขึ้นมาช่วงท้ายอยู่ที่ 5.9 หมื่นล้านบาท โดย SET ปรับลงสอดคล้องกับตลาดหุ้นในฝั่งเอเซียที่ปรับลงในทางเดียวกัน หลักคือประเด็น MSCI Rebalance มีผลราคาปิดวันนี้ เม็ดเงิน Net Outflows โดย Sector หลักๆที่กดดัชนีคือ กลุ่มชิ้นส่วน DELTA กลุ่มขนส่ง AOT, THAI กลุ่มพลังงาน PTT กลุ่มค้าปลีก CPALL, CPAXT ฯลฯ กลุ่มที่หนุนดัชนี คือ กลุ่ม ICT (ADVANC, TRUE) หุ้นรายตัว อาทิ ITC หุ้นเรือ Container อาทิ RCL ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่นคือ
SPA – 10.7%
ราคาหุ้นปรับลงแรง หลังบริษัทมีการปรับเป้าลดลงมาอยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท (+4% yoy, 1H25 -4% yoy) โดยบริษัทคาดหวังการเติบโตมาจากการขยายสาขา +6 สาขาใน 2H25F ในขณะที่ SSSG จะยังคงติดลบ yoy เราคงคำแนะนำ “Reduce” ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 3 บาท โดยเราคาดกำไรของ SPA จะยังคงอ่อนตัว yoy ในส่วนที่เหลือของปี จากฐานที่สูงในปีที่แล้ว, SSSG ที่ยังคงติดลบต่อ รวมทั้งในแง่ของมูลค่าหุ้น SPA ซื้อขายที่ 27x PER 2025F ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงเมื่อเทียบกับกลุ่มโรงแรมที่ 20x
ITC +3.3% HANA +3.1%
กลุ่มส่งออกปรับขึ้นต่อจากเมื่อวาน หลังจาก เมื่อวานกระทรวงพาณิชย์รายงาน 1.) ยอดส่งออก อาหารสัตว์เลี้ยง เดือน ก.ค. +9.1%y-y (7M25 +10.8%) บวก 22 เดือนต่อเนื่อง 2. กลุ่มเครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์ เดือน ก.ค.+61.0%y-y (7M25 +69.1%) บวก 16 เดือนต่อเนื่อง , แผงวงจรไฟฟ้า +54.9%y-y, (7M25 +36.6%)
ITEL +10.88%
หุ้นปรับขึ้นรับข่าวการเพิ่มทุนโดยดึงพันธมิตรใหม่ SEAX เข้ามาผ่านการทำ PP ประเมินบวกต่อ ITEL ผสานพันธมิตรใหม่จะเข้ามาสนับสนุน ITEL หาก ITEL สามารถสร้างรายได้ในธุรกิจนี้ได้ใกล้เคียงกับ SYMC ที่ 600 ล้านบาท จะช่วยเพิ่มกำไรสุทธิ ในปี 2026F ได้ถึง 33% ซึ่งมากกว่าผลกระทบจาก share dilution ที่ 31% KSS คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายที่ 2.04 บาท
BTS – 4.05% BEM – 2.78%
ปรับลงมีจิตวิทยาลบระยะสั้น จากประเด็น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม เผยมาตรการค่ารถไฟฟ้าสูงสุดไม่เกิน 20 บาท หรือ 20 บาทตลอดสาย เลื่อนจากกำหนดวันที่ 1 ต.ค. 2568 ออกไปเป็นวันที่ 15 พ.ย. 2568 โดยรวมยังคงคำแนะนำทางพื้นฐานคือ Buy ราคาเป้าหมาย BTS คือ 6.49 บาท และ BEM คือ 9.1 บาท
ADVANC +2.4% TRUE +2.56%
แรงหนุนจากกระแส Infratech เด่น โดยกลุ่ม ICT เป็นกลุ่มที่ปี 2025 แนวโน้มผลประกอบการยังเติบโต และเป็นกลุ่มตัวแทนของ Defensive ในช่วงที่ตลาดผันผวน โดยเรามีมุมมองบวก TRUE คาดผลประกอบได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q25 และเราคาดกำไรจะแข็งแกร่งใน 3Q25 และโมเมนตัมของกำไรจะยังคงต่อเนื่องไปจนถึง 4Q25 ยังแนะนำซื้อทั้ง TRUE ราคาเป้าหมาย 18.0 บาท และ ADVANC ราคาเป้าหมาย 350.0 บาท
