บล.กสิกรไทย:
CPN คาดแนวโน้มรายได้ ใน 2H25 จะดีกว่า 1H25
- ราคาปิด (03.09.2025) 54.00 บาท ราคาพื้นฐาน 70.00 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกกับ CPN หลังรายงานกำไรแข็งแกร่งใน 2Q25 ที่ ที่ 4.3 พันลบ. ลดลง 5.5% YoY แต่เพิ่มขึ้น 1.8% QoQ สอดคล้องกับที่เราและตลาดคาดไว้ หากไม่รวมรายได้จากธุรกิจที่อยู่อาศัยที่ลดลง จะส่งผลให้กำไรจากผลประกอบการหลักในส่วนธุรกิจอื่นๆรวมเพิ่มขึ้น 10% YoY และ 3% QoQ
- CPN สามารถเพิ่มรายได้จากค่าเช่าและบริการในธุรกิจศูนย์การค้าขึ้น 2.5% YoY แต่ลดลงเพียง 0.6% QoQ มาอยู่ที่ 1.07 หมื่นลบ. แม้เป็นช่วงโลว์ซีซันและได้รับผลกระทบบางส่วนจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ชะลอตัว
- คาดว่าแนวโน้มรายได้ของ CPN ใน 2H25 จะดีขึ้นกว่า 1H25 จากช่วงไฮซีซันของธุรกิจค้าปลีกและโรงแรม รวมถึงรายได้จากธุรกิจที่อยู่อาศัยที่คาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้นจากการโอนยอด backlog คอนโดโดยเฉพาะโครงการ Escent นครสวรรค์ (1.1 พันลบ. ขายแล้ว 94%) ที่จะเริ่มโอนใน 4Q25
- Advertisement -
