รอติดตามการเลือกนายกรัฐมนตรีในวันนี้ แต่ตลาดก็รับไปบ้างแล้ว
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 350 จุด (+0.77%) นักลงทุนคาดหวังการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.9% หลังจากสหรัฐฯ รายงานสต๊อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ก่อน
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐฯ ประกาศการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP ที่ 5.4 หมื่นราย ต่ำกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 7.3 หมื่นราย พร้อมกับจำนวนขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.37 แสนราย มากกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 2.3 แสนราย โดยรวมสะท้อนตัวเลขที่เป็นลบกับเศรษฐกิจ แต่กับตลาดหุ้นนักลงทุนมองบวกจากความคาดหวังเรื่องลดดอกเบี้ย ซึ่งนักลงทุนให้น้ำหนัก 99.4% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนและเริ่มมองถึงโอกาสลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ จากเดิมเพียง 2 ครั้ง แต่อย่างไรก็ตาม ยังมิสามารถวางใจได้ เพราะทิศทางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังดูมีความเสี่ยงจากการเร่งตัวขึ้นเพราะอัตราภาษีนำเข้า โดย สัปดาห์หน้าสหรัฐฯ จะประกาศเงินเฟ้อ (CPI) แต่ทั้งนี้การจ้างงานที่ต่ำกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้ก็ได้ หนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลง โดยเฉพาะอายุใกล้ (2 ปี) คืนนี้รอติดตามตัวเลขแรงงานต่อเนื่องประกอบไปด้วยการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงาน Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 7.5 หมื่นรายและ 4.3% มองเป็นตัวเลขที่น่ากังวล เพราะนักวิเคราะห์ประเมินอัตราว่างงานสูงขึ้น หากประกาศแย่กว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยสนับสนุน
ส่วนในประเทศวานนี้กระทรวงพาณิชย์ประกาศเงินเฟ้อเดือน ส.ค. พบว่าติดลบ (-0.79%YoY) ปัจจัยหลักมาจากการปรับลงของราคาสินค้ากลุ่มอาหารสด โดยเฉพาะผักสด ผลไม้สด ไข่ไก่ (Supply เพิ่มขึ้น) รวมไปถึงราคาพลังงานที่ปรับลงเป็นอีก ปัจจัยกดดันแต่เมื่อหักราคาพลังงานและอาหารพบว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน +0.8%YoY ด้วยเงินเฟ้อที่ต่ำ ประกอบกับเศรษฐกิจขยายตัวต่ำ จึงเป็นไปได้ที่จะเห็นการลดดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทย มองเป็นปัจจัยหนุนกลุ่มการเงิน (MTC) อสังหาริมทรัพย์ (AP SPALI) ปัจจัยติดตามวันนี้ได้แก่ การเปิดโหวดนายกรัฐมนตรี ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงที่จะเป็นคุณอนุทินจากพรรคภูมิใจไทย
ประเมินกรอบ SET ที่ 1240 – 1260 เชิงกลยุทธ์การลงทุนอาจมองจังหวะดัชนีที่ 14x เป็นเพียงแค่การเก็งกำไรเท่านั้นจาก Valuation ที่แพง (ไม่เหมาะกับสะสมระยะยาวในช่วงนี้) ชุดหุ้นที่น่าสนใจมองไปยังการเงิน (MTC) ค้าปลีก (BIC CPALL HMPRO) อสังหาฯ (AP SPALI) ร้านอาหาร (M MINT CENTEL) ปัจจัยหนุนจากต้นทุนสินค้าที่ลดลง
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
AP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 9.50 บาท)
2H25 คาดกำไรสุทธิมีโอกาสฟื้นตัวดีจากยอดโอนรับรู้ที่เติบโตทั้งแนวราบและคอนโด หนุนจากที่บริษัทยังคงแผนเปิดตัวโครงการใหม่ที่สูง 5.3 หมื่นล้านบาท
MTC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 45.00 บาท)
ผลการดำเนินงานใน 2Q25 แข็งแกร่ง กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.65 พันล้านบาท (+14% YoY, +5% QoQ) และ NPL ratio ลดลงเหลือ 3.6% แนวโน้มผลการดำเนินงานสิน 2H25 คาดจะขยายตัวต่อเนื่องทั้ง YoY และ HoH หมุนจากสินเชื่อขยายตัว
