เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับขึ้น +1.31 จุด +0.1% ปิดที่ 1266.1 จุด มูลค่าซื้อ-ขาย 5.44 หมื่นล้านบาท โดย SET ปรับขึ้นสอดคล้องกับฝั่งเอเชีย แต่ Outperform กว่าประเทศตะวันออกเฉียงใต้ที่ปรับลงในทางเดียวกัน โดยปัจจัยสำคัญคือ การเมืองที่เคยเป็น Overhang มีความชัดเจนได้รัฐบาลใหม่คาดเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจ ร่องด้วยการนำมาตรการ คนละครึ่ง หนุนเงินบาทแข็งค่าหลุด 32 บาท โดยหุ้นที่หนุนดัชนีคือ กลุ่มค้าปลีก CPAXT CPALL BJC กลุ่มเครื่องดื่ม CBG, OSP กลุ่มอสังหา CPN กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี PTT, IVL ฯลฯ หุ้นที่กดดัชนีคือ กลุ่มชิ้นส่วน DELTA KCE กลุ่มโรงไฟฟ้า GULF GPSC ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่นคือ
CPAXT +14.1% TNP +11.2% CBG 10.4% OSP +7.4% ICHI +6.1% CPALL +1.58%
กลุ่ม Domestic หุ้นอิงกำลังซื้อภายใน อาทิ กลุ่มค้าปลีก กลุ่มเครื่องดื่ม ปรับขึ้นในทางเดียวกัน จากกระแสโครงการคนละครึ่ง ภายใต้รัฐบาลภูมิใจไทย KSS คาดเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจได้ราว 5 หมื่นล้านบาท หรือราว 0.3%ของ GDP ไทย (รัฐบาล และประชาชนฝั่งละ 2.5 หมื่นล้านบาท) กลุ่มค้าปลีก อาทิ นำโดย TNP (รับประโยชน์โดยตรง เป็นร้านค้าท้องถิ่นที่เข้าร่วมโครงการในครั้งก่อน) CPAXT (ขายสินค้าให้ร้านค้าท้องถิ่นอีกทอด), กลุ่มที่มีสินค้าจำหน่ายในร้านค้าท้องถิ่น อาทิ เครื่องดื่ม (CBG, OSP, ICHI) และมีปัจจัยบวกหนุนจากความตึงเครียดในกัมพูชา – ไทย มีสัญญาณบวก เนื่องจากมี CBG และ OSP มีรายได้ในกัมพูชา
CENTEL +3.1%
หุ้น CENTEL ปรับตัวขึ้นโดดเด่นที่สุดในกลุ่มโรงแรม KSS เมองว่ามาจากการตลาดคาดหวังผลบวกต่อมาตรการคนละครึ่งที่รัฐบาลมีแผนจะเริ่มใช้ในเดือนต.ค.นี้ เนื่องจาก CENTEL มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจร้านอาหารถึง 50% รองลงมาได้แก่ MINT 20% อย่างไรก็ตาม ในมาตรการรอบก่อน CENTEL ไม่ได้เข้าร่วม เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” (BUY) ที่ราคาเป้าหมาย 31 บาท
KCE -3.77% DELTA -3.05% HANA -2.97%
กลุ่มส่งออก มีจิตวิทยาลบกดดันจากค่าเงินบาทดอลลาร์วันนี้แข็งค่าแรง หลุด 32.0 บาทแตะ 31.9 บาท โดยมีแนวรับถัดไป 31.5/ 31.0 บาท
AAV +5.5% BA 1.41% THAI +0.72%
กลุ่มสายการบินปรับขึ้น มีแรงหนุนราคาน้ำมันดิบโลกปรับลงอิง น้ำมันดิบ Brent -2.2%d-d ปิดที่ US$ 61.8/barrel ซึ่งน้ำมันเป็นต้นทุนของกลุ่มสายการบิน เราคงน้ำหนัก Neutral กลุ่มการบิน คาดผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตชะลอลงในปี 2025F-2026F หลังผ่านช่วง Peak จากการฟื้นตัวหลัง COVID-19 คลี่คลายมาแล้ว แนวโน้ม 3Q25F กำไรกลุ่มฯ ชะลอ yy qq ต่อเนื่อง (ไม่รวม THAI ที่เติบโตจากฐานต่ำ) เรายังเลือก BA (Buy, TP 23.50 บาท) เป็นหุ้น Top pick กลุ่มฯ
