บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: Market Update SET ที่ปรับลงวันนี้ เราประเมินจิตวิทยาลบระยะสั้นค่าเงินบาทอ่อนตัวลง หลังรัฐบาลมีแผนเตรียมมาตรการดูแลค่าเงินบาท อย่างไรก็ตาม เราประเมินเป็นโอกาสลงทุน หากมองไปยังปัจจัยบวกที่รออยู่ข้างหน้า เน้นหุ้น Domestic Deep Value, China Plays และ Rate Cut Cycle
Key Ideas: SET ที่ปรับลงวันนี้ เราประเมินจิตวิทยาลบระยะสั้นค่าเงิน หลัง Dollar Index คืนวานนี้ Rebound หลังประชุม Fed + รัฐบาลมีแผนเตรียมมาตรการดูแลค่าเงินบาท
- SET เริ่มฟื้นตัว หลังปรับลงใกล้ทดสอบแนวรับ 1290 +/- จุด ระยะถัดไป เราแนะนำมองหาโอกาสลงทุน อิงปัจจัยหนุน
- ผลประชุม Fed ยังบ่งชี้ภาพวงจรดอกเบี้ยเดินหน้าสู่ขาลง หนุนสภาพคล่อง และโอกาสเม็ดเงินไหลมายังตลาดหุ้น EM ขณะที่ Dollar Index กลับมาเคลื่อนไหวลดลงจาก 97.3 +/- กลับมาที่บริเวณ 97 +/- จุด
- วันนี้คาด BOE และ BOJ วันพรุ่งนี้ ตลาดคาดคงดอกเบี้ยนโยบาย เป็นปัจจัยถ่วง Dollar Index ต่อ
- ไทยมีแรงขับเคลื่อนระยะสั้น ครม.ใกล้ถวายสัตย์และแถลงนโยบายทั้งเศรษฐกิจและตลาดทุน หนุนหุ้น Domestic
- ต้น ต.ค. ติดตามการประชุม 4th Prenum และ Politburo ของจีน เราประเมินคาดหวังมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมได้ หนุนหุ้น China Plays
- การลดดอกเบี้ย Fed รอบนี้คาดช่วยให้ BOT พิจารณาลดดอกเบี้ยในการประชุม กนง. 8 ต.ค. หนุนหุ้น Rate Cut Cycle
Strategy: สภาพแวดล้อมวงจรดอกเบี้ยขาลง คาดหนุนสินทรัพย์เสี่ยง EM ต่อเนื่อง โดย SET ยังมีแรงขับเคลื่อนเฉพาะจากภาวะอยู่ในโซน Value มี Current Equity Risk Premium 5.15% > AVG + 2.0 S.D. และ Overhang การเมืองไม่น่าจะมีภาพรบกวนใน 6-8 เดือนข้างหน้า ประเมิน SET ที่ซึมลงวันนี้ ยังน่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะกลาง เน้น 3 ธีม
- Domestic Deep Value เน้นกลุ่ม Deep Value ค้าปลีก CPALL ท่องเที่ยว AOT ร.พ. BH, BDMS นิคม WHA, AMATA
- China Plays เน้นธีม Anti-involution TOP, IVL, PTTGC
- Rate Cut Cycle เน้นธีมที่แรงขับเคลื่อนนโยบายรัฐบาลรอยต่อเร่งเบิกจ่ายงบ+มาตรการเศรษฐกิจเสริมเพิ่ม : KTC, MTC, SAWAD และ AI CAPEX cycle: ADVANC, BGRIM
