บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: CKP (Unrated)
What’s new
- Update สถิติน้ำเดือนส.ค. ของ CKP โดยทั้งเขื่อนน้ำงึม 2 และไซยะบุรีในเดือนส.ค. ยังคงผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น y-y (+178% y-y และ +30% y-y ตามลำดับ) เบื้องต้นคาดกำไรปกติ 3Q25F ยังเป็นภาพโต y-y, q-q ในกรอบ 700-800 ลบ. หรือเพิ่มขึ้นราว +20% y-y, +100% q-q
- อย่างไรก็ดีจุดที่ต้องติดตามคือ Water Inflow สำหรับเขื่อนน้ำงึม 2 และไซยะบุรีเดือนส.ค. เริ่มปรับตัวลดลง (-28% y-y และ -19% y-y ตามลำดับ) เนื่องจากพายุและฝนในช่วงเดือนส.ค. เคลื่อนผ่านลาวตอนกลาง (ใต้เขื่อน) แล้วเข้าไทยตรง จึงมองเป็นจุดระมัดระวังบนกำไรปกติปี 26F ซึ่งอาจเผชิญกับฐานสูง บนสภาพอากาศที่คาดเดือนธ.ค 25 – ก.พ. 26 ปรับตัวลงเป็น Enso-Neutral
- Advertisement -
