บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: SET HEALTH Update อุตสาหกรรม Deep Value ที่เริ่มเห็นโมเมนตัมราคาหุ้นเคลื่อนไหวทางบวก หลังทยอยมีปัจจัยหนุนทางพื้นฐาน 1.) คนไข้ไทยฟื้นตัว หลังไข้หวัดกลับมาระบาด ลดความกังวลรายได้ที่ชะลอตันงวด 3Q25 2.) สัญญาณบวกคนไข้ต่างชาติ ที่คาดหวัง Upside นำโดยตะวันออกกลา ระยะสั้น เน้น BH BCH
Key Ideas:อุตสาหกรรม Deep Value ที่เริ่มเห็นโมเมนตัมราคาหุ้นเคลื่อนไหวทางบวก หลังทยอยมีปัจจัยหนุนทางพื้นฐาน
• ผู้ป่วยไทยมีสัญญาณกลับตัว อิงสถานการณ์โรคระบาดสัปดาห์ที่ 37 โดยเฉพาะโรคไข้หวัดใหญ่มีจำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นและสูงกว่าปีก่อนในรอบ 15 สัปดาห์ จะส่งผลบวกต่อแนวโน้มรายได้ของกลุ่ม รพ. กลับมาเติบโตสอดคล้องกับทิศทางรายได้เดือน ก.ย. ร.พ. หลักในตลาด BDMS BH
• Upside คนไข้ต่างชาติที่คาดหวัง > Downside มีนัยฯ
• ผลตอบรับจากการเยือนคูเวตของ 9 ร.พ. ออกมาในทางบวก เกณฑ์การส่งตัวผู้ป่วยมีความชัดเจนขึ้น หนุน ร.พ. ที่เดิมเคยมีฐานรายได้ลูกค้าดังกล่าวในอดีตสูง BH (6% ของรายได้ปี 2023) BCH (6%) BDMS (0.3%) ขณะที่ปัจจุบันเหลือน้อยลงมากแล้ว
• สถานการณ์ไทย – กัมพูชาที่ผ่านจุดเลวร้ายไปแล้ว มีโอกาสเห็นคนไข้ดังกล่าวกลับมาระยะถัดไป
Strategy: หุ้น ร.พ. ปัจจุบันอยู่ในภาวะ Deep Value บ่งชี้สะท้อนข่าวเชิงลบไปมากแล้ว ปัจจุบันเป็นจุดลงทุนที่ต้นทุนได้เปรียบระยะกลาง-ยาว รวมถึงระยะสั้นปัจจัยเร่งข้างต้นหนุนมีโอกาสเห็นการเร่งกลับสถานะ แนะนำ ซื้อ BH ราคาเป้าหมาย 217 บาท และ BCH ราคาเป้าหมาย 17 บาท
ส่วนกรอบเก็งกำไรเทคนิคระยะสั้น
o BH วางแนวรับ (183/181) แนวต้าน (188/191) Stop Loss 177.5
o BCH วางแนวรับ (13.6/13.4) แนวต้าน (14.1/14.7) Stop Loss 13.1
