บล.กรุงศรีฯ:
TOA รับประโยชน์ต้นทุนปรับลง
Rating: BUY
Target Price(25F): 19.80 บาท
- เรามีมุมมอง Posiive ต่อแนวโน้มผลประกอบการจากต้นทุนวัตถุดิบปรับลง (Tio2, Oil linked) และบาทแข็งค่าอยู่ในจุดที่เอื้อประโยชน์มาก คาด 2H25F Gross margin ยังเป็นระดับสูงในรอบ 9 ปี ขณะที่รายได้แม้ประคองตัว แต่ยังดีกว่าภาพรวมอสังหาฯ จากเป็นฐานลูกค้าบ้านเก่าราว 70-80% ของทั้งหมด ซึ่งแนวโน้มคนนิยมรีโนเวท/ซื้อบ้านมือ 2 จากภาวะเศรษฐกิจ ประเมินกำไร 2H25F เติบโต y-y ทุกไตรมาส และกำไรปกติปี 25F 2.7 พันลบ. +17% y-y ❞
KSS View
- แนะนำ “Buy” จาก TP25F 19.8 บาท อิง PER15x เป็นรายใหญ่กลุ่มสีด้วย Market share 50% ในไทย, ไม่มีสินค้าจีนแข่ง, Net cash
อ่านบทวิเคราะห์ TOA ฉบับเต็ม
https://www.krungsrisecurities.com/upload/250922%20TOA%20QC_1758529295.pdf
- Advertisement -
