บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update
PTT (Neutral; TP32.5)
Fact; สิ้นสุดโครงการซื้อหุ้นคืน โดยบริษัทซื้อหุ้นคืนไปทั้งหมดราว 238.66 ล้านหุ้น ใช้เงินราว 7,548.9 ล้านบาท หรือราว 47% ของวงเงิน (คิดเป็นราคาเฉลี่ยซื้อคืน 31.63 บาท/หุ้น)
ความเห็น
- มอง Neutral ต่อการซื้อหุ้นคืนน้อยกว่าวงเงินที่กำหนด บริษัทมีโอกาสนำสภาพคล่องที่เหลือไปจ่ายปันผลหรือลงทุนเพิ่มในอนาคตได้ และเดิมเรามองการซื้อหุ้นคืนไม่ได้เปลี่ยนภาพรวมธุรกิจไปอย่างมีนัยสำคัญ
- ทั้งนี้หากสุดท้ายบริษัทไม่ได้ขายคืนกลับสู่ตลาด คาดจะสร้าง upside ต่อ EPS 25-27F ราว 0.6-0.9% และ TP ราว 0.2 บาท/หุ้น
- คงคำแนะนำ Neutral ที่ TP25F=32.5 ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจาก upside การปรับโครงสร้างราคาก๊าซฯที่มีโอกาสทำให้ไม่ต้องแบกภาระราคาก๊าซฯเท่าปัจจุบัน (หากผลักออกได้ 50% มี upside ต่อกำไร 4% และ TP 1.4 บาท/หุ้น) และการจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.9 บาท/หุ้น หรือ yield ราว 3% ขึ้น XD 1 ต.ค. 2025
- Advertisement -
