KS Daily View 07.10.2025 >>> OpenAI ประกาศซื้อชิปจาก AMD หนุนหุ้นอิเล็กทรอนิกส์เชิงบวก/วันนี้มีพิจารณา ‘คนละครึ่ง’ กรอบ SET วันนี้ 1,275-1,300 จุด แนะนำ KCE และ CPALL
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวผสมผสาน ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 0.36%, Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.71%, แต่ Dow Jones ลดลง 0.14% โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวขึ้นในวันจันทร์ได้แรงหนุนจาก กลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์หลังจากที่ AMD ประกาศว่าจะจัดหาชิป AI ให้กับ OpenAI ในข้อตกลงที่อาจสร้างรายได้ต่อปีถึงหลายหมื่นล้านดอลลาร์ และจะเปิดโอกาสให้ผู้สร้าง ChatGPT เข้าซื้อหุ้นใน AMD ได้สูงสุดถึง 10%
ตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,285.64 จุด ลดลง 7.97 จุด (-0.62%) จากการปรับตัวลงของกลุ่มพลังงาน, กลุ่มขนส่ง, และกลุ่มค้าปลีก ในวันนี้ เราคาด SET Index จะแกว่งตัว sideway up ในกรอบ 1,275-1,290 จุด จากการปรับตัวขึ้นของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จากภาพเชิงบวกในต่างประเทศที่OpenAI ประกาศซื้อชิปจาก AMD ประกอบกับความต้องการเกี่ยวกับ AI และ Data center ยังคงแข็งแกร่งที่จะช่วยหนุนการเติบโตรายได้ของ DELTA ในขณะเดียวกัน วันนี้จะมีการพิจารณาโครงการ คนละครึ่ง ในการประชุม ครม. ในวันนี้เพื่ออนุมัติ ที่อาจส่งภาพเชิงบวกเล็กน้อยกับกลุ่มค้าปลีกได้ ในส่วนกลยุทธ์การลงทุนยังคงมุ่งเน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะอย่าง KCE ที่ได้ภาพเชิงบวกของต่างประเทศ และ CPALLจากแนวโน้มของการบริโภคที่ปรับตัวดีขึ้น หนุนด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะออกมาใน 4Q25
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ครม.มีมติ เยียวยาผู้ประสบอุทกภัยปี 2025 ครัวเรือนละ 9,000 บาท รวมกว่า 6.1 พันล้านบาท ครอบคลุม 685,554 ครัวเรือน โดย นายอนุทิน ชาญวีรกูล นายกรัฐมนตรี สั่งเร่งจ่ายให้ทันปีนี้ พร้อมสั่งบริหารจัดการน้ำช่วงน้ำทะเลหนุน 9–13 ต.ค. ให้ ควบคุมการระบายน้ำเขื่อนเจ้าพระยาไม่เกิน 2,500 ลบ.ม./วินาที มองเป็นบวกเล็กน้อยกับ DOHOME และ GLOBAL
- โรงกลั่นน้ำมัน Kirishi ของรัสเซีย หนึ่งในโรงกลั่นใหญ่ที่สุด หยุดทำงานหน่วยกลั่นน้ำมันดิบ CDU-6 ซึ่งเป็นหน่วยที่ผลิตมากที่สุด หลังโดรนโจมตีและเกิดไฟไหม้เมื่อวันที่ 4 ต.ค. คาดว่าจะใช้เวลาประมาณหนึ่งเดือนในการฟื้นฟู การหยุดชะงักนี้อาจทำให้การผลิตน้ำมันสำเร็จรูปลดลงเล็กน้อย ท่ามกลางวิกฤตเชื้อเพลิงในรัสเซียที่ขาดแคลนน้ำมันเบนซินบางชนิดจากการโจมตีโดรนของยูเครน โรงกลั่น CDU-6 มีความจุ 8 ล้านตันต่อปี หรือ 160,000 บาร์เรลต่อวัน มองเป็นบวกกับ TOP SPRC BCP BSRC
- บริษัท โฮม่า แอพไพลแอนซ์ ผู้ผลิตตู้เย็นรายใหญ่ของจีน และอันดับ 4 ของโลก ทุ่มงบกว่า 3,000 ล้านบาท ตั้งฐานผลิต ตู้เย็นและตู้แช่อัจฉริยะ ใน นิคมอมตะซิตี้ ชลบุรี เพื่อส่งออกหลักไปยุโรป กำลังผลิตปีละ 1.7 ล้านเครื่อง มูลค่าส่งออกกว่า 12,000 ล้านบาทต่อปี ใช้ชิ้นส่วนในประเทศ 50–60% และจ้างงานคนไทยกว่า 3,000 คนภายใน 2 ปี โดยเป็นการลงทุนจากจีนรายที่ 4 ต่อจาก Midea, Haier และ Hisense สะท้อนความเชื่อมั่นในศักยภาพไทยในฐานะ ศูนย์กลางการผลิตเครื่องใช้ไฟฟ้าอัจฉริยะของอาเซียน
- กระทรวงพาณิชย์เผย เงินเฟ้อเดือนกันยายน 2025 ลดลง 0.72% YoY ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 จากการปรับลดของ ค่าไฟฟ้า น้ำมันเชื้อเพลิง และอาหารสด อีกทั้งประกาศ ปรับคาดการณ์เงินเฟ้อทั้งปีเหลือ 0.0% จากเดิมช่วง 0.0–1.0% (ค่ากลาง 0.5%) มองว่าด้วยเงินเฟื้อที่ยังติดลบต่อเนื่องและต่อกว่าเป้าหมายของ BoT อาจเป็นแรงหนุนให้ กนง. ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
- CPF เปิดเผยว่า Charoen Pokphand Holdings (Malaysia) Sdn. Bhd. (CPHM) บริษัทย่อยที่ถือหุ้นทางอ้อม 100% ได้เข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ Pertanian Pertiwi Sdn. Bhd. (PPTW) ในประเทศมาเลเซีย จำนวน 14.85 ล้านหุ้น คิดเป็น 100% มูลค่า 18 ล้านริงกิต (ราว 140 ล้านบาท) ส่งผลให้ PPTW กลายเป็นบริษัทย่อยของ CPF โดยปัจจุบัน CPHM เช่าที่ดินและสิ่งปลูกสร้างจาก PPTW เพื่อดำเนินธุรกิจเลี้ยงสัตว์อยู่แล้ว
Daily pick
KCE: ราคาพื้นฐาน 27.00 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกกับ KCE จากแนวโน้มกำไรที่จะฟื้นตัวใน 2H25 ซึ่งแนวโน้มกำไร 3Q25 เป็นบวกหลังกำไรถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายครั้งเดียวหลายรายการ โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและการรวมสำนักงานขายในสหราชอาณาจักรและเยอรมนี อุปสงค์ที่อ่อนลงจากความกังวลเรื่องภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และเงินบาทแข็งค่า การซื้อกิจการสำนักงานขายสองแห่งยังทำให้ต้องตัดสินค้าคงเหลือทางบัญชี ส่งผลให้การรับรู้รายได้ล่าช้าราว 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ/ไตรมาส ใน 1H25 เราคาดว่าผลกระทบเหล่านี้จะหมดไปใน 2Q25 ซึ่งจะหนุนกำไรราว 30-40 ลบ. นอกจากนี้ยังมี upside จากปริมาณคำสั่งซื้อที่สูงขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่มการใช้กำลังการผลิตราว 5% และเพิ่ม GPM
CPALL : ราคาพื้นฐาน 64.50 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ CPALL จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล อย่างโครงการคนละครึ่ง และ คนละครึ่งพลัส ที่จะช่วงหนุนรายได้ใน 4Q25 ในขณะเดียวกันทิศทางการฟื้นตัวของการบริโภคที่ค่อยๆปรับตัวดีขึ้นหลังBoT รายงาน Private consumption index ในเดือน ส.ค. เติบโตขึ้น 1.9% หลังแตะจุดต่ำสุดในเดือน มิ.ย. ที่ 0.3% YoY อีกทั้ง service sector และ การใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้นในเดือน ส.ค. ที่อาจเป็นแรงหนุนให้ SSSG ในสาขาท่องเที่ยวฟื้นตัวขึ้นใน 3Q25
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันอังคาร ติดตามการให้สัมภาษณ์ของทางประธาน ECB Christine Lagarde ในงาน Business France ในปารีส
วันพุธ ติดตามการประชุม กนง. ของไทย โดยตลาดคาดว่า กนง. จะรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps จากครั้งก่อนหน้า และ รายงานบันทึกการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารสหรัฐ (FOMC minutes)
วันพฤหัสบดี ติดตามแถลงการณ์ของประธานเฟด Jerome Powell ในงานประชุม Community Bank ที่จัดโดยคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ปิดท้ายด้วยจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดคาดการณ์ที่ 2.27 แสนตำแหน่ง
วันศุกร์ ติดตามดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (Michigan Consumer Sentiment Prelim) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 54.0 จุดเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 55.1 จุด
