รอติดตามประชุม กนง. วันนี้ประเมินตลาดพักตัว
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 92 จุด (-0.2%) นักลงทุนกังวลกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ จากผลสำรวจ FED สาขา New York ที่ระบุถึงผู้บริโภคกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.03% ตลาดอยู่ในระหว่างประเมินสถานการณ์แนวโน้มอุปทานน้ำมันในตลาดโลก
Market Outlook
เมื่อวานที่ผ่านมารัฐมนตรีคลังได้เผยรายละเอียดโครงการ “คนละครึ่ง” PLUS ในวงเงินงบประมาณ 4 หมื่นล้านบาท ประชาชนที่เข้าข่ายได้แก่อายุ 16 ปีขึ้นไป วงเงินต่อวันใช้จ่ายได้ที่ 200 บาท แต่หากอยู่ในระบบภาษีรัฐบาลสนับสนุนค่าใช้จ่าย 2,400 แต่ประชาชนทั่วไปที่มีได้อยู่ในระบบภาษีจะได้เงินสนับสนุน 2,000 บาท ร้านค้าลงทะเบียนในช่วงวันที่ 15 ต.ค. – 19 ธ.ค. และประชาชนลงทะเบียน 20 – 26 ต.ค. ประชาชนจะเริ่มใช้ได้ช่วง 29 ต.ค. – 31 ธ.ค. (ลงทะเบียนผ่าน App เป้าตัง) รัฐมนตรีกระทรวงการคลังเชื่อว่าจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจได้ราว 0.3-0.4% GDP มองบวกกับหุ้นในกลุ่มค้าปลีก ในขณะเดียวกันกระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาก็ได้รายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสะสมตั้งแต่ 1 ม.ค. – 5 ต.ค. ที่ 24.5 ล้านราย (-7.5%YoY) แต่จำนวนนักท่องเที่ยวมีสัญญาณที่ดีขึ้น เพราะนักท่องเที่ยวจีนรายสัปดาห์อยู่ที่ 1.3 แสนราย (+67%WoW) ส่วนหนึ่งอาจเป็นผลจาก Golden Week แต่หากเทียบช่วงเวลาเดียวกันกับปีก่อนจะพบว่าลดลงราว 19% แต่ดีขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่มักติดลบราว 40% มองเป็นสัญญาณที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการท่องเที่ยวและหุ้นที่ได้ประโยชน์ (AOT CENTEL CPALL ERW) และวันนี้ตลาดจะรอดูการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินที่จะทราบผลในช่วงบ่าย Bloomberg Consensus คาดว่าจะเห็นการลดดอกเบี้ยลง 0.25% รอบนี้ผลสำรวจภายในค่อนข้างแตกต่างสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ทั้งสื้น 26 คน (1 เสียงประเมินว่าลดดอกเบี้ยถึง 0.50%) และ 6 เสียงประเมินว่าคงดอกเบี้ยระดับเดิม ส่วนที่เหลือคาดว่าจะลดดอกเบี้ย 0.25% ทั้งนี้ทิศทางเงินเฟ้อไทยค่อนข้างต่ำ ประกอบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจก็ต่ำเช่นกัน เราจึงเชื่อว่าที่ประชุมจะลดดอกเบี้ยลง 0.25% หากเป็นเช่นนั้นก็จะดีกับกลุ่มการเงิน ค้าปลีก อสังหาริมทรัพย์ ส่วนธนาคารพาณิชย์เชื่อว่าผลกระทบไม่มาก
สำหรับหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนถูกแรงขายทำกำไรเล็กน้อย โดยเฉพาะหุ้น Tech ระยะสั้นอาจระมัดระวัง DELTA ที่การเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ Tech ในสหรัฐฯ คืนนี้ยังไม่มีปัจจัยสำคัญเช่นเดิม เพราะสหรัฐฯ ยังคงปิดทำการจากความไม่ชัดเจนในงบประมาณ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1290 – 1310 ตลาดอาจเริ่มพักตัวหลังจาก Price In ปัจจัยต่างๆไปแล้ว ประกอบกับบรรยากาศรอบด้านที่ทรงตัว (Nikkei +0.07% S&P500 -0.4%) แต่ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเน้นเลือกเป็นรายกลุ่มในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาครัฐ อาทิ ค้าปลีก (BIC CRC CPALL) ศูนย์การค้า (CPN) การเงิน (MTC) อสังหาฯ (AP SPALI) โรงพยาบาล (BDMS)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
BDMS (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท)
คาดทำไรสุทธิใน 3Q25 เติมโตแข็งแกร่งทั้ง YoY และ QoQ แม้จะมีฐานสูงด้วยจำนวนผู้ป่วยโรคระบาดที่มากในปี 2024 และแนวโน้มรายได้กลุ่ม CLMV ที่อ่อนแอ YoY ทั้งนี้คาดการเติบโตยังคงมีปิจจัยหนุนจากปัจจัยฤดูกาล ด้วยโรคระบาดหลังฤดูฝน เช่น ไข้เลือดออก และไข้หวัดใหญ่ ประกอบกับเป็นช่วงเปิดภาคเรียน ซึ่งมีแนวโน้มหนุนจำนวนผู้ป่วยสูงขึ้น QoQ
BEM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท)
คาดผลประกอบการ 3Q25 เติบโต QoQ รับปัจจัยบวกจากการเปิด Dusit Central Park และผ่อนคลายความ กังวลเหตุการณ์แผ่นดินไหว แม้ว่าปริมาณการจราจรบนทางด่วนที่ลดลงกดดันกำไรให้ทรงตัว YoY ขณะที่แนวโม้มระยะกลางสดใสต่อเนื่อง จำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าและปริมาณการจราจรบนทางด่วนฟื้นตัว
