จิตวิทยาการลงทุนเป็นบวก
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 515 จุด (+1.1%) ได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นของหุ้น Apple นักลงทุนมองบวกกับยอดขาย iPhone17 ด้านราคาน้ำมันดิม BRT ปิดลบ 0.4% ตลาดยังคงประเมินว่าอุปทานมีแนวโน้มเร่งขึ้นผสานกับคาดหวังว่าเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับรัสเซียอาจบรรเทาผลกระทบ
Market Outlook
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าปรับขึ้นต่อนำโดยหุ้นกลุ่ม Technology (AAPL, Alphabet, AMD) นักลงทุนยังเชื้อมั่นใน AI, มองบวกกับยอดขาย iPhone 17 (ราคาหุ้น AAPL ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์) ระยะสั้นดีกับหุ้นในไทยอย่าง COM7 CPW SPVI SYNEX แม้จะมีการปิดหน่วยงานสหรัฐฯ ก็ไม่มีผลใดๆ กับการลงทุน (CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 99% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค.) กดดันให้ US Yield ยังลดลงต่อเนื่อง (ดีกับตลาดหุ้นภาพรวม) เมื่อวานที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปรับเพิ่มขึ้น (+0.7%) แรงหนุนเด่นชัดมาจากหุ้นในกลุ่ม Domestic Play CPN +1.75% CRC +0.7% CENTEL +1.5% สะท้อนมุมมองค่อนข้างชัดเจนว่านักลงทุนให้น้ำหนักกับปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ ซึ่งวันนี้ตามกำหนดการจะมีการประชุมคณะรัฐมนตรีหลายๆ สื่อลงความเห็นว่าอาจมีการนำมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวเข้าพิจารณา ประกอบไปด้วยน้ำค่าที่พักแรมมาลดหย่อนภาษี นอกจากนี้ยังอาจพิจารณาขยายระยะเวลาปรับลดภาษีสถานบันเทิง รวมไปถึงสถานบันเทิงที่มีการจัดแสดงดนตรี แม้รัฐบาลอาจสูญเสียรายได้บางส่วนแต่จะดีกับการบริโภคโดยรวม มองบวกกับหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (BIC CPALL CPAXT HMPRO) รวมไปถึงผลประกอบการกลุ่ม Bank ที่ออกมาดีต่อเนื่อง (KKP ดีกว่าคาดการณ์เพราะกำไรจาก FLTPL สูงกว่าที่ประเมินไว้และกำไร +28%YoY จากนี้รอติดตามที่เหลือเพราะหากประกาศดีกว่าคาดการณ์จะช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน) คืนนี้ยังไม่มีปัจจัยที่ต้องติดตามของสหรัฐฯเพราะยังอยู่ในช่วงปิดหน่วยงานแต่รอติดตามผลประกอบการ 3Q25
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1275 – 1295 ตลาดยังมีปัจจัยหนุนจากผลประกอบการภายในประเทศ และจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผสานกับการกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศของรัฐบาล ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้น Theme ได้ประโยชน์จากรัฐบาล อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) การเงิน (MTC SAWAD)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)
คาดกำไรสุทธิใน 3Q25 ที่ 11.5 พันล้านบาท (+5.1% YoY, -10% QoQ) ปัจจัยหนุนกำไรเพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากสำรองหนีฯ และค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง อย่างไรก็ดี คาดกำไรจะปรับลดลง QoQ กดด้นจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงจากสินเชื่อชะลอตัว และ NIM ลดลงอย่างต่อเนื่อง
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)
ภาพรวมในช่วง 2H25 เมื่องต้นคาดมีโอคาสเห็นการฟื้นตัวในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่จะมีการเปิดโครงการใหม่เพิ่ม และการเร่งโอนคอนโดใหม่เข้ามา ขณะที่ธุรกิจศูนย์การค้าได้รับผลดีจากการเปิดโครงการเซ็นทรัล พาร์ค และกระบี่ที่มีกำหนดเปิดในช่วง เดือน ก.ย. และ ต.ค. ตามลำดับ
