SET ทะลุ 1,300 ลุ้นทดสอบ High เดิม
มุมมองตลาด:
เราคาดว่า SET Index จะเคลื่อนไหวในแดนบวกต่อเนื่อง โดยมีแนวต้านสำคัญที่โซน 1,315 จุด หลังดัชนีทะลุระดับ 1,300 จุดขึ้นมาได้สำเร็จ โดยตลาดยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกต่อการพบกันระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ และสี จิ้นผิง ในสัปดาห์หน้า นอกจากนี้กลุ่มพลังงานยังช่วยหนุนตลาดตามราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นกว่า 5% หลังสหรัฐฯ ประกาศคว่ำบาตรบริษัทพลังงานรายใหญ่ของรัสเซีย ได้แก่ Lukoil และ Rosneft เพื่อกดดันให้รัสเซียเดินหน้าเจรจายุติสงครามในยูเครน
ปัจจัยต่างประเทศ
จับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (US CPI) ที่จะประกาศคืนนี้ โดยตลาดคาด Headline CPI จะเพิ่มขึ้น 0.4% m-m และ 3.1% y-y ส่วน Core CPI คาดเพิ่มขึ้น 0.3% m-m และ 3.1% y-y หากตัวเลขออกมาใกล้เคียงหรือต่ำกว่าคาด เราประเมินว่าตลาดจะตีความในเชิงบวก เนื่องจากจะหนุนแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของ FED ส่วนประเด็น US Government Shutdown ยังไม่มีความคืบหน้าเพิ่มเติม
ปัจจัยในประเทศ:
ฝั่งในประเทศยังมีแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ซึ่งจะเริ่มดำเนินการในสัปดาห์หน้า ทั้งโครงการ “คนละครึ่งพลัส” และมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยว ขณะที่ตลาดยังคงติดตามผลประกอบการ 3Q25 ของฝั่ง Real Sector ซึ่งแม้ภาพรวมกำไรจะไม่สดใสจาก Low Season และภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา แต่สิ่งสำคัญคือการประเมินว่าจะนำไปสู่การปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2025–26 เพิ่มเติมหรือไม่
กลยุทธ์:
เรายังคงเน้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้น Domestic และ Consumption Play ที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแรงในครึ่งหลังของปี 2025
หุ้นเด่นวันนี้: PTTEP
แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus ที่ 133.85 บาท ระยะสั้นคาดราคาหุ้นได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นกว่า 5% หลังสหรัฐฯ ประกาศคว่ำบาตร Lukoil และ Rosneft เพื่อกดดันให้รัสเซียเจรจายุติสงครามในยูเครน ทางเทคนิคยืนเหนือแนวรับ 105 บาทได้ มีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องเข้าทดสอบแนวต้านบริเวณ 110–115 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้:
- NSL คาดกำไรสุทธิ 3Q25 อยู่ที่ 128 ลบ. ลดลง 22% q-q และ 5% y-y ต่ำกว่าคาดจากปัญหาแรงงานกัมพูชาที่กระทบอัตรากำไรขั้นต้น ขณะที่รายได้ยังเติบโตดี ปัจจุบันปัญหาแรงงานคลี่คลาย คาดกำไร 4Q25 จะกลับมาฟื้นตัวทั้ง q-q และ y-y เราปรับลดกำไรปี 2025–26 ลงเล็กน้อย 3–5% แต่ยังคาดเติบโตได้ 15% และ 13% ตามลำดับ ปรับราคาเป้าหมายเป็น 40 บาท และยังแนะนำ “ซื้อ”
- BJC คาดกำไรปกติ 3Q25 อยู่ที่ 663 ลบ. ลดลง 42% q-q และ 25% y-y จากรายได้รวมที่ลดลง 4% y-y แนวโน้ม 4Q25 คาดฟื้นตัวบางส่วนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่การแข่งขันในธุรกิจค้าปลีกยังรุนแรง เราปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 22 บาท ซึ่งมี Upside จำกัด และคงคำแนะนำ “ถือ”
- GFPT คาดกำไรสุทธิ 3Q25 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 688 ลบ. เพิ่มขึ้น 7% q-q และ 27% y-y แม้ปริมาณส่งออกไก่ลดลงจากปัญหาแรงงานและราคาโครงไก่ในประเทศอ่อนตัว แต่ต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงช่วยหนุนให้ Gross Margin ขยับขึ้นสูงสุดในรอบ 17 ปี แนวโน้ม 4Q25 คาดกำไรยังเติบโตต่อเนื่องแม้เป็นช่วง Low Season จากแรงหนุนของปริมาณส่งออกที่ฟื้นตัวและต้นทุนที่อยู่ในระดับต่ำ เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2025–26 ขึ้น 16–22% และปรับราคาเป้าหมายเป็น 13 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ”
