บล.กรุงศรีฯ:
BH (Buy TP26F 220)
- รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 2,035 ลบ (+4%yy +10%qq) ทำสถิติสูงสุดใหม่ สอดคล้องเราและ Consensus คาด
- รายได้รักษาพยาบาล (+2%yy +8%qq) ปัจจัยผลักดันมาจากการฟื้นตัวของรายได้ต่างชาติ (+4%yy +13%qq) โดยกลุ่มต่างชาติเติบโตจากตะวันออกกลาง (+10%yy), พม่า (+21%yy), บังคลาเทศ (+31%yy) ชดเชยรายได้ชาวไทย (-2%yy ทรงตัว qq)
- Gross margin และ EBITDA margin ดีขึ้นเป็น 52.9% และ 40.7% ตามลำดับ จากบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดีต่อเนื่อง และผลบวก Intensity ค่ารักษาสูงจากกลุ่มต่างชาติกลับมาเติบโต
- กำไรสุทธิ 9M25 คิดเป็น 75% ของทั้งปี คงกำไรสุทธิปี 25F และคาดปี 26F กำไรสุทธิ (+3%yy) กลับมาเติบโตตามการฟื้นตัวของรายได้
- คงคำแนะนำ Buy ปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 26F ที่ 220 บาท ราคาหุ้นซื้อขาย PE ปี 26F ที่ 18 เท่า เทียบเท่า Forward PE ต่ำกว่า -1.0SD
- Advertisement -
