เก่งหลังเกมส์
SET Index เพิ่มขึ้น 2.13 จุด (+0.17%) ปิดที่ระดับ 1,272 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3 หมื่นล้านบาท (หุ้นปรับขึ้น 202 บริษัท และหุ้นปรับลง 247 บริษัท) ดัชนีแกว่งแคบนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายรอดูงบ Nvidia คืนนี้ Sector ที่ปรับขึ้นหนุนดัชนี คือ กลุ่มอิเล็กฯ (DELTA), กลุ่มสายการบิน (THAI, BA), และ กลุ่มอสังหาฯ (AP, LH, QH) หุ้นปรับลงกดดัชนี คือ AOT, GULF, KTB, SCC, และ CPAXT
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
THAI (+9.09%) นักวิเคราะห์ของเราออกบทวิเคราะห์เช้านี้มีมุมมองบวกพร้อมปรับคำแนะนำจากเดิม ขาย เป็น ถือ มองราคาหุ้นปรับลงสะท้อนปัจจัยลบต่างๆ ไปแล้ว กลยุทธ์ใหม่ของบริษัทเปิด upside ต่อกำไรและราคาเป้าหมาย อาทิ เตรียมเช่าเครื่องบินเพิ่ม 8-10 ลำ หนุนกำลังให้บริการ (ASK) เพิ่มเปิด upside กำไรปีหน้า +10%y-y จากเดิม +4%y-y และ 2) เปลี่ยนนโยบายจากเช่าเป็นซื้อเครื่องบินช่วยลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมเครื่องบินจากเดิมคาดมีค่าใช้จ่ายส่วนนี้ราว 20,000 ล้านบาท (ทั้ง 2 ปัจจัยเรายังไม่รวมไว้ในประมาณการณ์)
TOP (+2.05%), SPRC (+1.64%), BCP (+1.77%) มีจิตวิทยาบวกราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัวเหนือระดับ 60$/bbl ลดความเสี่ยงจากมี Stock loss และ 2) ค่าการกลั่น ณ โรงกลั่นสิงคโปร์เพิ่มขึ้นแตะระดับ 4.28$/bbl (+4.6%d-d) คาด supply น้ำมันสำเร็จรูปตึงตัวจากดีมานด์เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูหนาว รัสเซียห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลและเบนซินจนถึงปลายปี และ คาดอัตราการกลั่นในจีนและอินเดียลดลงเนื่องจากไม่มีน้ำมันดิบราคาถูกจากรัสเซียแล้ว
AP (+5.13%) คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q25F โตดีทั้ง q-q และ y-y และคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดในปีนี้ เนื่องจากมี backlog รอโอนมากทั้ง low-rise และ Condo นอกจากนี้ยังมีโครงการ low rise ใหม่เปิดขายมากขึ้นบางส่วนโอนขายรับรู้รายได้ทันทีใน 4Q25F ผสาน AP เป็นหุ้นปันผลสูงจ่ายปันผลครั้งเดียว ทำให้ AP เป็นเป้าในการเข้าซื้อจากนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นปันผล คาดปีนี้ปันผล 0.55 บาท ให้ yield 6.4%
GPSC (+2.05%) ปัจจัยบวกเดิม คาดปรับขึ้นรับข่าว GPSC จับมือกับ GCL ร่วมกันศึกษาพัฒนา Data Center และพลังงานสะอาดตามยุทธศาสตร์ Data Power x Smart Power ดึงเทคโนโลยี AI เสริมศักยภาพการแข่งขันธุรกิจ วางกลยุทธ์เจาะตลาดไทยและต่างประเทศ เรามองบวกการเปิดตัวเข้าสู่ธุรกิจ Data center & AI จะเปิด upside และความน่าสนใจในหุ้น GPSC มากขึ้น เนื่องจาก GULF และ BGRIM มีธุรกิจ Data Center แล้ว (GPSC ไม่มี)
