กลยุทธ์วันนี้: จับตา SET กลับไปยืนเหนือ 1,260–1,265 จุด ได้หรือไม่
มุมมองตลาด:
เราคาดว่า SET Index จะฟื้นตัวตามบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้น โดยมองแนวต้านสำคัญที่ 1,260–1,265 จุด หากผ่านได้จะเป็นสัญญาณบวกต่อเนื่อง ปัจจัยหนุนมาจากถ้อยแถลงของประธาน Fed สาขานิวยอร์กที่ระบุว่า Fed ยังมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยได้ต่อเนื่อง ทำให้ตลาดเพิ่มความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. จาก 40% เป็นราว 70% หนุนเม็ดเงินไหลกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยง
ปัจจัยต่างประเทศ:
Sentiment ตลาดโลกเริ่มฟื้นหลังความเห็นของประธาน Fed สาขานิวยอร์กช่วยคลายความกังวลด้านดอกเบี้ย และหนุนความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม โดยตลาดจับตาข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อช่วงกลางเดือน ธ.ค. (หลังประชุม Fed) ซึ่งจะเป็นตัวชี้ทิศทางนโยบายการเงินในระยะต่อไป
ปัจจัยในประเทศ:
โดยรวมยังขาดประเด็นหนุนใหม่ ด้านนโยบาการเงินกนง. อาจเลือกคงอัตราดอกเบี้ยใน ธ.ค. และรอประเมินผลมาตรการกระตุ้นก่อนพิจารณาลดอีกครั้งในการประชุม ก.พ. 2026 ตลาดยังรอดูตัวเลขส่งออกเดือน ต.ค. พรุ่งนี้ รวมถึงพัฒนาการด้านการเมืองว่าจะยุบสภาก่อนกำหนดเดิมปลาย ม.ค. หรือไม่
กลยุทธ์:
เลือกลงทุนในหุ้นที่มีกำไร 4Q25–1H26 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นวันนี้: WHAUP
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 5.20 บาท
- ธุรกิจขายน้ำให้กลุ่ม Data Centre ในเขตนิคม WHA ยังเติบโตต่อเนื่อง ปัจจุบันมีสัญญาซื้อขายน้ำแล้ว 28 ล้านลูกบาศก์เมตร สร้างรายได้ปีละ 600–700 ลบ. และอยู่ระหว่างเจรจาสัญญาใหม่อีก 17–29 ล้านลูกบาศก์เมตร รวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมการใช้น้ำเกินจะต่อเนื่องไปอีก 2 ปี ทำให้มี Upside ต่อประมาณการปัจจุบัน คาดกำไรสุทธิปี 2025 โต +21% y-y และปี 2026 โต +28% y-y
- แนวรับ 4.30 // 4.20 บาท แนวต้าน 4.42 // 4.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้:
- AOT รายงานกำไรสุทธิ 4Q67 ที่ 3.86 พันลบ. ทรงตัว q-q, -10% y-y หากไม่รวมพิเศษ กำไรปกติ 4.07 พันลบ. +10% q-q, -7% y-y สูงกว่าคาด 9–14% จากการควบคุมค่าใช้จ่าย เตรียมเสนอปรับสัญญาดิวตี้ฟรีและ PSC ปลาย พ.ย.–ต้น ธ.ค. เป็น Upside ต่อประมาณการ
- CHG แนวโน้มกำไร 4Q25 แข็งแกร่ง โตทั้ง q-q, y-y จากโรคระบาดตามฤดูกาล รายได้คนไข้เงินสดโต 5–7% y-y และสิทธิภาษี 6 ลบ. หนุนกำไรทั้งปีไม่ต่ำกว่าปีก่อน ปี 2026 โฟกัสขยายบริการคนไข้เงินสด และ รพ.แม่สอดคาดเริ่มมีกำไร
- WHA ยังคงเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 2,350 ไร่ จากการลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะ Data Centre และ Digital Industry ที่โตแรง กำไร 4Q25 โต q-q, y-y จากการโอนที่ดินและขายทรัพย์เข้า WHART ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 4.30 บาท แนะนำ “ซื้อ”
- NSL ผู้บริหารมั่นใจรายได้ปี 2025 โต 16–17% y-y และปี 2026 โต 15% y-y แนวโน้มรายได้ 4Q25 โต 7–8% q-q และ y-y จากแรงงานกัมพูชาคลี่คลาย GPM ฟื้นสู่ 18–19% คาดกำไร 4Q25 โต q-q และทรงตัวถึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย y-y ราคาเป้าหมาย 40 บาท
