กลยุทธ์วันนี้: Sentiment บวกต่างประเทศหนุน SET ฟื้นตัวระยะสั้น
มุมมองตลาด:
เราคาดว่า SET Index ยังมีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้นจากบรรยากาศการลงทุนที่ผ่อนคลายขึ้น โดยต้องจับตาแนวต้าน 1,260–1,265 จุด ว่าจะกลับไปยืนเหนือได้หรือไม่ แรงหนุนมาจากถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed หลายท่านที่สนับสนุนแนวคิดการลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. ส่งผลให้ตลาดปรับเพิ่มโอกาสลดดอกเบี้ยจาก 70% เป็นกว่า 80%
ปัจจัยต่างประเทศ:
ตลาดโลกได้แรงหนุนจากถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed หลายรายที่เริ่มสนับสนุนการลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. เพิ่มความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินเป็นกว่า 80% ทำให้ Bond Yield สหรัฐฯ ปรับลง 4 bps และหนุนสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกฟื้นตัว ขณะเดียวกันราคาทองคำกลับมาฟื้นตามบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้น
ปัจจัยในประเทศ:
วันนี้ติดตามการรายงานตัวเลขส่งออกเดือน ต.ค. ที่ตลาดคาด +6.5% y-y ชะลอจากเดือนก่อนที่ +19% y-y ครม.เศรษฐกิจเห็นชอบมาตรการ “Thailand Fastpass” เพื่อเร่งรัดอนุมัติการลงทุนให้เร็วขึ้น 20–50% หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน ด้านนโยบายการเงิน เรามองว่ากนง. น่าจะยังคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม ธ.ค. เพื่อรอดูผลมาตรการกระตุ้นก่อนตัดสินใจอีกครั้งในการประชุมเดือน ก.พ. 2026
กลยุทธ์:
เน้นลงทุนในหุ้นที่มีกำไร 4Q25–1H26 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นวันนี้: MTC
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 58 บาท
- คาดกำไร 4Q25 ทำ New High ต่อเนื่องจากสินเชื่อที่เติบโต Double Digit y-y และคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง ได้แรงหนุนจากเศรษฐกิจในประเทศที่ทยอยฟื้น ราคาหุ้นปรับลง 15% หลังประกาศงบ 3Q25 ลงมาใกล้ระดับ Low เดิม มองว่าตอบรับประเด็น Cost of Fund มากเกินไป ปัจจุบันเทรด 2026PER เพียง 9.3 เท่า
- แนวรับ 33.50–33.25 บาท แนวต้าน 35–36 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้:
- กลุ่มโรงไฟฟ้า ราคาหุ้นปรับลงแรงวานนี้จากข่าวการปรับลดค่าไฟและโครงสร้างก๊าซ แต่เราคาดค่าไฟงวด ม.ค.–เม.ย. 2026 จะคงที่ราว 3.94 บาท/หน่วย ตามข้อเสนอของ กกพ. ขณะที่โครงสร้างราคาก๊าซยังอยู่ระหว่างศึกษา เราคงน้ำหนัก Overweight ต่อกลุ่ม จากกำไรที่เติบโตแข็งแกร่งและโอกาสลงทุน Data Centre หุ้นเด่น WHAUP, BGRIM, GPSC
- กลุ่มธนาคาร กำไร 3Q25 รวมออกมาดีกว่าคาด หนุนจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย โดยเฉพาะ BBL และ KTB ที่เด่นสุด คงคำแนะนำ Neutral เงินปันผลยังสูงเฉลี่ย 6–7% หุ้นเด่น KBANK, KTB
- SYNEX แนวโน้ม 4Q25 กำไรเติบโต q-q, y-y จากยอดขาย Smartphone และ Commercial ที่โต Double Digit คาดปี 2026 ได้แรงหนุนจากกลุ่ม Apple, Health Tech, Smart Home และ Gaming ราคาเป้าหมาย 14.70 บาท แนะนำ “ซื้อ”
