บล.กรุงศรีฯ:
Thai Export ยอดส่งออกไทย เดือน ต.ค. +5.7%y-y ต่ำกว่าตลาดคาดมาก แต่ Key Highlight คือสินค้าที่ยังโตเด่น โตมากกว่าค่าเฉลี่ย 10 เดือน คือ กลุ่มชิ้นส่วน คอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ, แผงสวิตซ์ DELTA HANA KCE CCET กุ้ง TU, CPF, CFRESH แนะเพียง Trading อีกทาง ส่งออกต่ำคาดหนุนโอกาส กนง.ลดดอกเบี้ยปลายปี มองบวกต่อหุ้นในธีมดอกเบี้ยลง เน้น ADVANC,CPALL, GULF
Facts :
- ยอดส่งออก ต.ค. 25 +5.7% ต่ำตลาดคาด +6.1%y-y vs prev. +19%y-y
- ยอดนำเข้า +16.3% สูงกว่าตลาดคาด +7.5%y-y +17.2%y-y
- ดุลการค้าพลิกเป็นขาดดุล 3.44 พันล้าน$ prev. 1.28 พันล้าน$
สินค้าที่ส่งออกเดือน ต.ค.
(++) โตดี คือ โตมากกว่าค่าเฉลี่ย 10 เดือน
- เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ ขยายตัว 19 เดือน เดือน ต.ค. +67.8%y-y (10M25 +64.8%) แผงสวิตซ์ ขยายตัว 22 เดือนต.ค. +49.2%y-y (10M25 +29.4%) , โทรศัพท์และส่วนประกอบ +21.5% (10M25 +6.7%) จิตวิทยาบวกหุ้นกลุ่มชิ้นส่วน อาทิ DELTA, HANA, CCET
- กุ้งสดแช่เย็น แช่แข็ง +6 เดือนติด เดือน ต.ค. +24.3%y-y (10M25 +4.4%) มองจิตวิทยาบวกต่อ CPF, TU, ASIAN, CFRESH
- รถยนต์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 2 เดือน +16.3%y-y (10M25 +0.9%) บวกหุ้นกลุ่มชิ้นส่วน อาทิ KCE
(-) ลบ คือ หดตัว
- ข้าว (หดตัว 12 เดือนต่อเนื่อง) เดือน ต.ค. -38.6%y-y (10M25 -31.5%) จิตวิทยาลบต่อรายได้เกษตรกร ต่อกำลังซื้อฐานราก
- ยางพารา (หดตัว 6 เดือนต่อเนื่อง) เดือน ต.ค. -12.5%y-y (10M25 +1.9%)
KSS View : ภาพรวมส่งออกที่ออกมาแม้เติบโตแต่ต่ำคาดผสานทิศทางการบริโภคปลายปีมีทิศทางชะลอ หนุนการเพิ่มโอกาส (Probability) กนง. ลดดอกเบี้ยในการประชุมรอบปลายปี ธ.ค.2025 ราว 25 bps
กลยุทธ์ : ระยะสั้น Selective เก็งกำไร (Trading) กลุ่มส่งออกที่ยังขยายตัวเด่น โตมากกว่าค่าเฉลี่ย 10 เดือน คือ
- กลุ่มชิ้นส่วน คอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ, แผงสวิตซ์ DELTA HANA CCET
- กุ้ง TU CPF, CFRESH
- หุ้นในธีมดอกเบี้ยลง เน้น ADVANC CPALL GULF
- Advertisement -
