บล.กรุงศรีฯ:
เช้านี้ AOT (Neutral, TP 30 บาท และ TP Best case 45.75 บาท) แจ้งผลประขุมบอร์ดกรณีเจรจา King Power ต่อ ตลท. เบื้องต้นถือว่าดีกว่าคาด โดยมีรายละเอียดสำคัญ ดังนี้
– ยังคงเรียกเก็บ MG ต่อหัว สำหรับ Duty free ที่สุวรรณภูมิเท่าเดิม (233 บาท) หรือเก็บ Rev share ส่วนเพิ่ม 35% (สูงกว่าสัญญาเดิมที่ 20%) และขยายอายุสัญญาออกไปอีก 2 ปี (จากเดิมเราคาด MG ต่อหัวจะลดลงเหลือ 162 บาท)
– ยังคงเรียกเก็บ MG ต่อตารางเมตร สำหรับ Duty free ที่ดอนเมืองเท่าเดิม (39,188 บาท/เดือน) หรือ Rev share 20% ตามเดิม และขยายอายุสัญญา 2 ปี
– ยังคงเรียกเก็บ MG ค่อหัวตามเดิม (130 บาท/หัว) หรือเก็บ Rev share ส่วนเพิ่ม 35% (สูงกว่าสัญญาเดิมที่ 20%)
– เรามองเป็นบวกค่อ AOT จากมติบอร์ดเกี่ยวกับการเจรจากัย King Power ที่ออกมาดีกว่าคาด เบื้องต้นเราประเมินคิดเป็น Upside ต่อราคาเป้าหมาย (ทั้งกรณี Base case และ Best case) ราว 3-4 บาท อย่างไรก็ดี เรารอ Update กับ AOT อีกครั้งว่า King Power เห็นด้วยกับการแก้สัญญาข้างต้นหรือไม่
