บล.กสิกรไทย:
หุ้น #SAWAD กับผลกระทบจากเหตุอุทกภัยทางภาคใต้กระทบไหม? คุม NPL อยู่หรือไม่? แนวโน้ม 4Q68 เป็นอย่างไร?
มีอะไรใหม่?
- หนังสือพิมพ์ทันหุ้น วันที่ 3 ธ.ค. รายงานว่า SAWAD แจ้งว่าได้รับผลกระทบจากเหตุอุทกภัยทางภาคใต้ในกรอบจำกัด เนื่องจากบริษัทมีพอร์ตสินเชื่อในพื้นที่ประสบภัยไม่ถึง 1%
- สำหรับแนวโน้ม 4Q68 สินเชื่อมีหลักประกันยังเติบโตได้ดี ส่วนประเด็นเรื่องการกำหนดให้ธุรกิจเช่าซื้อต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ธปท. นั้น SAWAD ยืนยันว่า ประกอบกิจการภายใต้การกำกับดูแลของ ธปท. มาอย่างต่อเนื่องอยู่แล้ว สามารถประกอบธุรกิจได้ตามปกติ
Comment
- ข้อมูลล่าสุดจากทางบริษัทฯ ในด้านผลกระทบจากอุทกภัยนั้นถือว่าสอดคล้องกับที่เราประเมินไว้ว่าน่าจะอยู่ในวงจำกัด และไม่น่ามีผลกระทบมากนักต่อภาพรวมการดำเนินงานของบริษัท จากจำนวนสินเชื่อที่ได้รับผลกระทบมีเพียง 1% ของสินเชื่อรวมเท่านั้น
- เรามองว่า การกำกับดูแลธุรกิจเช่าซื้อ ภายใต้ ธปท. จะทำให้ ผู้เล่นรายใหญ่อย่าง SAWAD ชิงความได้เปรียบจากคู่แข่งรายกลาง-เล็กได้มากขึ้น เนื่องจาก SAWAD ได้มีระบบการดำเนินงานภายใต้การกำกับของ ธปท. มาอยู่แล้ว อาจจะไม่ต้องปรับตัวมากเท่ากับคู่แข่งราย กลาง-เล็ก
มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” เราคงประมาณการกำไรปกติปี 2568-2570 และคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SAWAD โดยให้ราคาเป้าหมายอิงวิธี GGM สิ้นปี 2569 ที่ 29 บาท
- ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่ ทิศทางผลขาดทุนรถยึดที่น่าจะทยอยลดลงต่อเนื่องในไตรมาส 4/2568 สินเชื่อจำนำทะเบียนเริ่มสร้างการเติบโตทดแทนพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อที่ลดลงได้แล้ว การกลับมาจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดได้ในปี 2569
- Advertisement -
