Fed ลดดอกเบี้ย พร้อม Technical QE หนุน Risk Assets
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1280/1287 จุด รับ 1261/1257 จุด
ผลประชุม FED ลดดอกเบี้ยตามคาด แต่จุดบวก คือ ปรับเพิ่ม GDP ปี 2026F และเสริมสภาพคล่องชั่วคราวภาคธนาคาร 4.0 หมื่นล้านเหรียญฯ หนุนบรรยากาศสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะประเทศเกิดใหม่ที่ยัง Laggard กลยุทธ์คาด Theme เด่นวันนี้ 1.) หุ้น Big Cap เป้า Fund Flows (พลังงาน PTT สนามบิน AOT สื่อสาร ADVANC) 2.) หุ้นภาคบริการ (โรงแรม CENTEL ร.พ. BDMS ค้าปลีก CPALL) และ 3.) หุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า (ไฟฟ้า GULF) และ 4.) หุ้นได้ประโยชน์ US Bond Yield ปรับลงหลังประชุม Fed + เก็ง BOT ลดดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า (เช่าซื้อ MTC SAWAD) วันนี้เน้น GULF, MTC, SAWAD และเก็งกำไร BABA80
Key Factors:
(+) Fed Meeting: Fed ปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย -25 bps สู่ 3.5-3.75% ตามคาด แต่จุดบวก คือ ปรับเพิ่ม GDP ปี 26F สู่ 2.3% จาก 1.8% +เสริมสภาพคล่องซื้อตั๋วเงินคลัง 4.0 หมื่นล้านเหรียญฯ ตั้งแต่วันศุกร์นี้ (Technical QE) ขณะที่ยังคาดจะลดดอกเบี้ยในปี 2026-27F ปีละ 1 ครั้งตามเดิม KSS ประเมินการใช้นโยบายอยู่ในทางผ่อนคลาย หนุนสินทรัพย์เสี่ยงต่อ โดยเฉพาะประเทศเกิดใหม่ที่มี Forward Equity Risk Premium สูง อาทิ จีน ไทย ฮ่องกง
(*/+) China: เงินเฟ้อผู้บริโภค CPI จีนกลับมาบวก +0.7%y-y เป็นเดือนที่ 2 vs prev. +0.2% ขณะที่ฝั่งผู้ผลิต PPI หดตัว -2.2%y-y เพิ่มจาก prev. -2.1%y-y เล็กน้อย แต่ +0.1%m-m ค่อยๆสะท้อนภาพเสถียรภาพราคา บ่งชี้ภาพบวกอ่อนๆ ต่อพัฒนาการแผน Reflation หนุนธุรกิจได้ประโยชน์แผนดังกล่าวฝั่งวัฏจักร (Cyclical) ระยะกลาง
(++) TH Tourism: ภายใน นักท่องเที่ยวต่างชาติล่าสุด โมเมนตัมจีนดี ฟื้นตัว 3 สัปดาห์ติด สูงสุดในรอบ 10 สัปดาห์ เป็นฐานแรงส่งปี 2026F มีโอกาสนักท่องเที่ยวรวมกลับมาโต y-y vs ตลาดประเมินอนุรักษ์นิยมจากภาพมรสุมปี 2025 ขณะที่อาจต่อยอดไกลจากแนวคิดการสร้างแหล่งท่องเที่ยว Man-made บวกต่อหุ้นภาคบริการที่ถูก De-rated ตลอดปี 2025
(*/+) TH Politic: กลไกเดินหน้าสู่การเลือกตั้งเดินหน้า หลังสภาเปิดประชุมสมัยวิสามัญรัฐสภาได้เริ่ม พิจารณาร่างแก้ไขรัฐธรรมนูญในวาระ 2 (รายมาตรา) อย่างเข้มข้น และมีการหารือถึง แนวทางการทำประชามติครั้งที่ 1 และการผ่านร่างรัฐธรรมนูญวาระที่ 2 น่าจะมีข้อสรุป 1-2 วันนี้
(+) Fund Flows: Fund Flows ซื้อหุ้นไทย 6 วันติด เงินบาทเช้านี้แข็งค่ากรอบ 31.7-31.8 บาท ผสาน ปัจจัยภายในทางบวก น่าจะหนุนความต่อเนื่อง
Technical Focus 11 ธ.ค. 68
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ลุ้นรีบาวด์ แนวต้านจำกัด 1,276/1,280 แนวรับวางไว้ 1,261 / 1,257”
ทั้งนี้แท่งเทียนมีสัญญาณฟื้นตัวในลักษณะของ BULLISH HARAMI และสามารถรักษาฐานแนวรับ EMA 200 D ไว้ได้ โดยทำราคาปิดไว้ที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 D ในขณะที่เครื่องมือทางด้านเทคนิคบางตัวยังคงมีสัญญาณบวก อาทิ MODIFIED STOCHASTIC ที่ %K ยังคงตัดขึ้นเหนือ %D แต่เครื่องมืออื่นๆยังคงมีสัญญาณชะลอตัวถึงเป้นลบ อาทิ RSI และ MACD ส่วน VOLUME หดตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน ฉะนั้นจึงยังให้น้ำหนักดัชนีอยู่ในด้านลุ้นรีบาวด์ โดยมีแนวต้านจำกัดที่บริเวณ 1,276 / 1,280 จุด (EMA 50 D / PRIOR HIGH) ส่วนโซนแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,261 / 1,257 จุด (EMA 200 D / PRIOR LOW)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ SELECTIVE BUY เป็นหลัก
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว แนะนำแค่ถือลงทุน (STOP LOSS / LOCK PROFIT กรณีดัชนีปิดหลุดแนวรับ 1,248 จุด)
เก็งกำไร
- ADVANC เป้าหมาย 315 / 320 แนวรับ 308 จุดตัดขาดทุน 305
- BCH เป้าหมาย 10.50 / 11.00 แนวรับ 9.90 จุดตัดขาดทุน 9.70
- WHAUP เป้าหมาย 4.80 / 4.94 แนวรับ 4.62 จุดตัดขาดทุน 4.56
- HANN เป้าหมาย 1.09 / 1.13 แนวรับ 1.00 จุดตัดขาดทุน 0.96 Depositary Receipts (DR)
- BIDU80 เป้าหมาย 5.05 / 5.20 แนวรับ 4.88 จุดตัดขาดทุน 4.78
KSS Commodities Update – 11-ธ.ค.-25
- น้ำมันดิบ Brent +0.44%DoD ปิดที่ US$ 62.21/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.36%DoD ปิดที่ US$ 58.46/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.10%DoD ปิดที่ US$ 108.1/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.46%DoD ปิดที่ US$4.595/MMBtu
- น้ำตาล +1.64%DoD ปิดที่ 14.91Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.25%DoD ปิดที่ 1101 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +1.25%DoDปิดที่ 4050Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.85%DoD ปิดที่ 330.4JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.66%DoD ปิดที่ 455 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -4.97% ปิดที่ 2430 จุด
- ราคาทองคำ +0.49% ปิดที่ 4228.84 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.29% ปิดที่ 92396.1 USD
