บล.กรุงศรีฯ:
KSS Strategist Comment: SET Update เราประเมินการปรับน้ำหนัก DELTA ตามเกณฑ์ SET50/100 capped weight ของ Active Fund ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นไปแล้ว คาดความผันผวนของ SET จาก DELTA มีโอกาสลดลง หนุน SET เริ่มตั้งฐานฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพ เน้นหุ้นเด่นปี 2026F : ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC, PTTGC
Key Ideas:
- แรงขาย DELTA นับจากต้นเดือน ธ.ค. -16% เราประเมินออกมาราว -1.3 ถึง -1.5 หมื่นล้านบาท
- น้ำหนัก DELTA ใน SET50 ล่าสุดอยู่ที่ 10.6% ซึ่งใกล้กับระดับ Capped Weight ที่ตลาดฯ จะปรับน้ำหนักให้หุ้นทุกตัวใน SET50 ไม่ให้เกิน 10% ในทุกๆ ไตรมาส โดยปรับสิ้นเดือนธ.ค.นี้
- ทางเทคนิคปัจจุบัน SET อยู่ในโซนแนวรับ Fibonacci Retracement 38.2%
Strategy: SET ธ.ค. 25 MTD ปรับตัวลดลง -0.5% กดดันหลักจากหุ้น DELTA -16% ที่มีประเด็นลบจากเรื่องการปรับน้ำหนักของดัชนี SET50 ในช่วงปลายเดือนนี้ อย่างไรก็ตามเราประเมินแรงกดดันจาก DELTA ในช่วงถัดไปจะลดลง เนื่องจากราคาปัจจุบันน้ำหนักของหุ้น DELTA เข้าใกล้ 10% ซึ่งเป็นบริเวณ Capped Weight ของตลาดฯ ทำให้แรงขายจาก DELTA นับจากนี้น่าจะบางลง และมีโอกาสรีบาวน์จากโซนแนวรับทางเทคนิคได้ ส่วนด้านปัจจัยวันนี้ SET Index มีโอกาสได้รับแรงส่งเพิ่มเติมจากเงินเฟ้อสหรัฐฯต่ำกว่าคาด หนุนหุ้น Yield Play โดยรวมน่าจะช่วยให้ SET เคลื่อนไหวเสถียรขึ้น โดยหุ้นเด่นเน้นกลุ่มที่มีปัจจัยเร่งปี 2026F
- Revival of Service Sector: CENTEL, BDMS
- Election Rally: CPALL, MTC, KBANK
- Infra Tech: ADVANC, GULF, EGCO
- China Less Deflation: PTTGC, IVL
