ยังคงลุ้นการฟื้นตัวต่อเนื่องของตลาดหุ้นไทย
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 227 จุด (+0.47%) ได้แรงหนุนจากหุ้นในกลุ่ม Technology ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 2.6% ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ที่ว่าอุปทานน้ำมันในตลาดโลกมีความเสี่ยงจะเผชิญภาวะชะงักหลังสหรัฐฯ จะยึดเรือน้ำมันของเวเนซุเอลา
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ ไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ แต่ถึงอย่างนั้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ก็ยังคงปรับขึ้นจามกระแส Technology แรงหนุนเฉพาะตัว อย่าง NVIDIA ประกาศว่ามีแผนจะเริ่มส่งชิป AI ไปยังประเทศจีน รวมไปถึงหุ้นที่มีแรงกดดันก่อนหน้าอย่าง ORACLE ก็เริ่มฟื้นตัว หรืออีกส่วนหนึ่งก็เป็นเพราะปัจจัยฤดูกาลตามสถิติที่เคยกล่าวไว้ในบทวิเคราะห์ก่อนหน้า นอกจากนี้ความคาดหวังดอกเบี้ยจะปรับลงก็เป็นอีกปัจจัยสนับสนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ CME FED Watch ให้น้ำหนัก 20% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ม.ค. แม้จะยังไม่มากแต่โอกาสก็ปรับขึ้นจากก่อนหน้า ปัจจัยติดตามคืนนี้ได้แก่ การขยายตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯไตรมาสสาม (รอบสุดท้าย) รวมไปถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทน Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 3.2%QoQ, 0.2%MoM หากรายงานแย่กว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดหุ้นในภาพรวม จากความคาดหวังด้านดอกเบี้ย
สำหรับปัจจัยในประเทศ SET INDEX เริ่มฟื้นตัวตามที่ประเมินไว้ (+1.4%) สอดคล้องกับสถิติที่เคยยืนยันไปก่อนหน้าว่าช่วงวันที่ 20 ธ.ค. – 30 ธ.ค. มักเป็นบวกและจะบวกต่อเนื่องจนถึงปลายเดือน ม.ค. วานนี้นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ซื้อสุทธิ 757 ล้านบาท สอดคล้องเล็กน้อยกับเงินบาทที่แข็งค่าสุดในรอบ 4 ปี มองค่าเงินบาทมีหลาย ปัจจัยสนับสนุนไม่ว่าจะเป็น YTD ที่ไทยเกินดุลบัญชีเดินสะพัด 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การอ่อนค่าของ Dollar Index และการเก็งกำไรทองคำของประชาชนไทย (ทองคำปรับขึ้นนักลงทุนขายทำกำไร ผู้ประกอบการแปลงเป็นเงินบาทกลับมา)
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1260 – 1280 ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นเป็นรายตัวในหุ้นที่มีปัจจัยหนุน อาที กลุ่มค้าปลีก (CPALL HMPRO GLOBAL DOHOME) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) การเงิน (MTC SAWAD TIDLOR
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)
4Q24 คาดรายได้เห็นการเติบโตได้ต่อหลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีโครงการเตรียมโอนกว่า 2,000 ล้านบาท และการเป็นช่วงเทศกาลที่ล่าสุดการจัดกิจกรรมยังคงมีอยู่ ทำให้ผลกระทบจากเหตุไว้อาลัยอาจจะไม่มากเหมือนที่เคยคาดก่อนหน้านี้ สำหรับปี 26 จะมีการเปิดศูนย์ใหม่อีก 2 แห่ง และศูนย์ที่ปรับปรุงใหญ่ 1 แห่ง ซึ่งจะทำให้รายได้ในอนาคตยังเติบโตได้ต่อเนื่อง
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 68.00 บาท)
SSSG ช่วงเดือนต.ค. 2025 ยังใกล้เคียงกับ 3Q25 แต่มีแนวโน้มที่ดีขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของยอดขายสินค้า Ready-to-eat และ Ready-to-drinks และการบริโภคภาพรวมที่ดีขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
