เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งแต่ตลาดมองบวก
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 79 จุด (+0.16%) ตอบรับกับ GDP สหรัฐฯ ที่ขยายตัวแข็งแกร่ง ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.5% นักลงทุนคาดหวังอุปสงค์จะดีขึ้นจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ ประกาศการขยายตัวทางเศรษฐกิจรอบสุดท้ายประจำ 3Q25 พบว่าขยายตัวมากถึง 4.3%QoQ มากกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 3.3%Q0Q แรงหนุนหลักๆ มาจากการบริโภคที่ขยายตัว 3.5%QoQ โดยเฉพาะสินค้าคงทน (+3.1%QoQ) รวมไปถึงการส่งออกที่ขยายตัว 8.8%QoQ ดีทั้งจากการส่งออกภาคบริการและสินค้าด้านการลงทุนก็ขยายตัวได้ดี โดยเฉพาะทรัพย์สินทางปัญญา ระยะสั้นพบเห็นการปรับขึ้นของ US Bond Yield แต่ถึงอย่างนั้นตลาดก็ดูจะไม่ได้ตกใจอะไรมาก CME FED Watch ลดความคาดหวังด้านดอกเบี้ยลงจากเดิมให้น้ำหนัก 20% ลงมาเหลือเพียง 14% ที่จะลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือน ม.ค. ด้วยเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ขยายตัวแข็งแกร่งมองบวกกับหุ้นในกลุ่มส่งออกที่ไปยังสหรัฐฯ อาทิ TU ITC
สำหรับปัจจัยในประเทศวานนี้ กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาออกมารายงานจำนวนนักท่องเที่ยวในช่วง 1 ม.ค. – 21 ธ.ค. สะสมที่ 31.7 ล้านราย (-7.2%YoY) มาเลเซียยังคงเป็นอันดับแรกที่ 4.37 ล้านรายและจีนที่ 4.35 ล้านราย ส่วนรายสัปดาห์อยู่ที่ 7.78 แสนราย (+10%WoW) หนุนหลักจากมาเลเซีย (+21%WoW) แต่จีนขยายตัวเล็กน้อยเพียง (+2.8%WoW) แต่อย่างไรก็ตาม มองเป็นปัจจัยหนุนต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกและท่องเที่ยว และอีกปัจจัยคือกระทรวงการคลังกับธนาคารแห่งประเทศไทยได้ออกมาตรการดูแลค่าเงินบาทมากขึ้นประกอบไปด้วย (1) สรรพากรพิจารณาแนวทางกำหนดให้ผู้ซื้อขายทองคำผ่าน Online นำส่งข้อมูลให้กับสรรพากร (2) ธนาคารแห่งประเทศไทยกำหนดเพดานวงเงินซื้อขายทองคำในออนไลน์ (3) พิจารณาความเหมาะสมในการจัดเก็บภาษีผ่านออนไลน์ Platform ระยะสั้นอาจช่วยชะลอการแข็งค่าของเงินบาทได้บ้าง แต่อย่างไรก็ตาม US Dollar ที่อ่อนค่าเป็นปัจจัยกดด้น
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในครอบ 1255 – 1280 ทิศทางยังดูเป็นบวกจากสถิติโค้งสุดท้ายของปีประกอบกับเริ่มมีสัญญาณบวกจากกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าซื้อในตลาดหุ้นไทย เชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกเป็นรายตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยหนุน อาทิ ท่องเที่ยว (AWC CENTEL MINT) ค้าปลีก (CPALL) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
AWC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 2.60 บาท)
คาดกำไรปกติ 4Q25 เติบโต QoQ จาก 1) แนวโน้มยอดจองห้องพักโรงแรมไทยปรับตัวดีขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล (ภูเก็ต +19% YoY, หัวหิน +12% YoY, เชียงใหม่ +12% YoY, กรุงเทพฯ -1% YoY) โดยกรุงเทพฯ มีอัตราติดลบลดลง 2) กำหนดการเปิดเครื่องเล่นใหม่ Sky flyer ที่ Asiatique วันที่ 28 พ.ย.
MINT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 31.50 บาท)
คาดกำไรปกติใน 4Q25 เติบโต YoY หนุนจาก 1) อัตราการจองห้องพักรวมในเดือนต.ค. เติบโตแข็งแกร่ง แม้อยู่นอกฤดูกาลท่องเที่ยวยุโรป 2) กำหนดการโรงแรม Anatara หลังปิดปรับปรุง 5 แห่งรับ High season ในไทย คาดหนุน ADR เติบโต YoY 3) ภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และ 4) มีกำหนดการเปิดร้านอาหาร Poulet ในอินโดนีเซีย 1 แห่ง
