บล.กสิกรไทย
GULF ความชัดเจนด้านการลงทุนแข็งแกร่งขึ้น
- รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 7.27 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6% YoY แต่ลดลง 89% QoQ สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด กำไรปกติช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 อยู่ที่ 2.09 หมื่นลบ. คิดเป็น 77% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 2.7 หมื่นลบ.
- เรามีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยจากการประชุมนักวิเคราะห์ไตรมาส 3/68 ของ GULF ยืนยันแนวโน้มการเติบโตทั้งระยะสั้นและระยะยาว ด้วย CAGR ของกำลังการผลิต 7% ในช่วงปี 2568-70
- เราคาดว่ากำไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2569-70 จากการทยอย COD โซลาร์ฟาร์ม ปริมาณ การขนส่ง LNG cargo ที่เพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกำไรที่สูงขึ้นจากโครงการทั้งในประเทศและต่างประเทศ
- แนะนำ “ถือ” Target Price 61.00 บาท
ADVANC ผลประกอบการดีกว่าคาด ท้องฟ้าสดใสรออยู่ข้างหน้า
- กำไรปกติไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 1.19 หมื่นลบ. (+41.1% YoY, +8.6% QoQ) สูงกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ 4% จากค่าใช้จ่าย GA ที่ต่ำกว่าคาด
- มุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการไตรมาส 3/68 และแนวโน้มของ ADVANC เราเห็น upside บางประการต่อ
1) สมมติฐานกำไรปกติของเราที่ 7%-9%
2) การบริหารจัดการทุนเชิงรุกมากขึ้นจาก capex ที่น้อยกว่าที่วางแผนไว้
- แนะนำ “ซื้อ” Target Price 331.32 บาท
THCOM ยอดขายล่วงหน้าและการร่วมมือกับ LEO จะฟื้นความเชื่อมั่น
- THCOM รายงานผลขาดทุนสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 1 ลบ. หากไม่รวมรายการพิเศษจะขาดทุนปกติ 4 ลบ. แย่กว่าที่มีกำไรปกติ 1 ลบ.ในไตรมาส 3/2567 แต่ดีกว่าขาดทุนปกติ 37 ลบ.ในไตรมาส 2/2568 ผลขาดทุนปกติแย่กว่าประมาณการกำไรปกติของเราที่ 34 ลบ.
- เรามีมุมมองเชิงลบต่อผลประกอบการ 3Q68 ของ THCOM เนื่องจากผลขาดทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านจากดาวเทียมชุดเดิมไปสู่ดาวเทียมชุดใหม่มากกว่าที่เราคาดไว้
- ในด้านบวก THCOM ถือเป็นผู้มีสิทธิ์ที่จะคว้าส่วนแบ่งใหญ่ในโครงการ USO ระยะที่ 3 ของ กสทช. และมีโอกาสเป็นพันธมิตรท้องถิ่นกับผู้ให้บริการดาวเทียมวงโคจรต่ำ (LEO) ระดับโลก
- แนะนำ “ซื้อ” Target Price 17.26 บาท
- Advertisement -
