เก่งหลังเกมส์
SET Index วันสุดท้ายของปี 2025 ปิด + 5.6 จุด +0.45% ปิด 1259.6 จุด มูลค่าการซื้อขายที่ 3.25 หมื่นล้านบาท โดยประเด็นสำคัญวันนี้ คือ SET50/100 Rebalance มีผล Sector ที่ปรับขึ้นและหนุนดัชนีคือ กลุ่มธนาคาร SCB, KTB, TISCO กลุ่มพลังงาน PTT, PTTEP กลุ่ม ICT (ADVANC, TRUE) กลุ่มสื่อ VGI ฯลฯ ในทางตรงข้ามกลุ่มที่ปรับลงและกดดัชนีหลักๆคือ กลุ่มอาหาร TFG (รับข่าว ก.ล.ต. ดำเนินการลงโทษทางแพ่งกับ ประธานกรรมการบริหารและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ TFG) กลุ่ม Packaging (SCGP) กลุ่มปิโตรเคมี IVL, PTTGC ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
TFG -14.2%
ปรับลงรับข่าว ก.ล.ต. ดำเนินการลงโทษทางแพ่งกับผู้กระทำความผิดรวม 6 ราย รวมถึง นายวินัย เตียวสมบูรณ์กิจ (ประธานกรรมการบริหารและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ TFG) ในกรณี “ใช้ข้อมูลภายใน” เพื่อซื้อหุ้น TFG และ TFG-W1 ในช่วงปี 2559 KSS มองเป็นจิตวิยาเชิงลบต่อราคาหุ้น TFG เพราะ 1. ด้าน ESG: ข่าวนี้กระทบต่อภาพลักษณ์ด้าน Governance ของ TFG อาจทำให้นักลงทุนที่เน้น ESG ลดการถือครองหุ้นลง (ปัจจุบัน SET ESG rating = AA, CG Score = 5) 2. ด้าน Management เนื่องจากผู้นำหลัก คือ คุณวินัย เป็นผู้ก่อตั้งและเป็นผู้บริหาร TFG ถูกสั่งห้ามดำรงตำแหน่ง อาจเกิดสุญญากาศช่วงหาผู้แทน 3. มองด้านการดำเนินธุรกิจ ในเชิง Fundamental “รับผลกระทบจำกัด”
PTT +1.59% PTTEP +1.35%
ราคาหุ้นปรับขึ้นรับราคาน้ำมันดิบ Rebound แรงเมื่อวัน West Texas +2.36%d-d ปิดที่ US$ 58.08/barrel แรงหนุนจาก ความกังวลสงครามตะวันออกกลางตึงเครียด หลังซาอุดีอาระเบียทำการโจมตีทางอากาศต่อเยเมนจะลุกลามไปในภูมิภาค และกระทบต่อเส้นทางการขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลาง (*ซาอุดีอาระเบีย เป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก)
GLD -0.54% AURA -0.68%
ปรับลงรับ ราคาทองคำ -3.28%d-d ปิดที่ 4332.35 US$/Oz ปรับลงแรงเมื่อวานจาก Dollar ที่แข็งค่า และมุมมองสงครามรัสซีย – ยูเครนคาดผ่อนคลาย
THAI -6.1% BA -0.7%
มีจิตวิทยาลบ จากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นแรง เนื่องจากกลุ่มสายการบินมีต้นทุนมาจากน้ำมันดิบ
ERW +2.52%
ปรับขึ้นรับภาคท่องเที่ยวเป็นช่วง high season หนุนรายได้เร่งขึ้น ตอกย้ำจากรายงานตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติ 22-28 ธ.ค. +11.6%w-w -y ฟื้นตัว 4 สัปดาห์ติด หนุน นทท. YTD 32.5 ล้านคน ปี 2026F มีโอกาสชาวจีนกลับมาดีขึ้น จากแรงส่งความขัดแย้งญี่ปุ่น เราคงมุมมองปี 2026F จะเห็นภาคบริการฟื้นตัวมีนัยฯ เปิด Upside 2 ส่วน 1.) กำไรขยายตัว 2.) การ Re-rate Valuation สู่ระดับปกติ เน้น ERW (TP26F-3.3) นักท่องเที่ยวจีน 14% ของพอร์ต โรงแรมในไทยสูง 83%
