เก่งหลังเกมส์
SET Index ลดลง 5.3 จุด (-0.41%) ปิดที่ระดับ 1,275 จุด มูลค่าการซื้อขาย 3.7 หมื่นล้านบาท (หุ้นปรับขึ้น 198 บริษัท และหุ้นปรับลง 245 บริษัท) ขายทำกำไรจากที่พุ่งแรงในวันก่อนหน้า และมีแรงขายหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวผิดหวังตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์แรกแผ่ว ส่งผลให้หุ้นท่องเที่ยวปรับลงกดดัชนี (AOT, ERW, CENTEL) และมีกลุ่มที่ปรับลงกดดัชนีอีก คือ กลุ่มอิเล็กฯ (DELTA, KCE, HANA) และ กลุ่มโรงพยาบาล (BH, CHG) ส่วน Sector ที่ปรับขึ้นช่วยพยุงดัชนี คือ โรงกลั่น (TOP, SPRC, BCP), กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, GPSC, BGRIM) และ กลุ่มรับเหมาฯ (STECON, CK, SEAFCO)
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
TOP (+5.37%), SPRC (+5.08%), BCP (+6.67%) จาก 1) มีโอกาสเข้าถึงวัตถุดิบราคาถูก (heavy crude) จากเวเนซุเอลา หากสหรัฐเข้าควบคุมและทำการผลิตน้ำมันดิบในเวเนฯ ได้มากขึ้น, 2) ต้นทุนค่าขนส่ง (freight) ลดลงสู่ระดับปกติหนุนมาร์จิ้น และ 3) ค่า Crude premium ลดลงหลัง Saudi Aramco ประกาศลดราคาขาย (OSP) ให้กับผู้ซื้อในตลาดเอเชีย
GULF (+2.41%), GPSC (+3.5%), BGRIM (+2.84%) รับผลบวกราคาก๊าซธรรมชาติ Nymex -2.63%d-d สู่ระดับ 3.52$/MMBtu, ค่าเงินบาทแข็งค่าแตะระดับ 31.19 บาทต่อดอลลาร์บวกกับกลุ่มโรงไฟฟ้าเนื่องจากมีหนี้เป็น US ดอลลาร์สูง ผสาน GULF มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวจากประกาศ COD โรงไฟฟ้าโซลาร์ 2 โครงการกำลังการผลิต 288.7 MW พร้อมปรับนโยบายจ่ายปันผลเป็นปีละ 2 ครั้งหนุนจิตวิทยาโดยตรงกับ GULF
ITC (+5.13%) Analyst meeting โทนเป็นบวก คาด 4Q25F มีกำไรปกติที่ 835 ล้านบาท (+4%y-y, +6%q-q) จากคาดการณ์รายได้ 4.8 พันลบ. (+4%y-y, +3%q-q) แม้ทิศทางค่าเงินบาทแข็งจะเป็นปัจจัยกดดัน แต่ผลกระทบจำกัดและถูกชดเชยด้วยปริมาณการขายที่ยังเติบโตขึ้น โดยเฉพาะในสหรัฐ แนวโน้ม 1Q26F คาดมีโมเมนตั้มโต y-y และ q-q ได้ต่อเนื่อง นักวิเคราะห์ของเรายืนยันคำแนะนำ ซื้อ เป้า 2026F 20 บาท
STECON (+7.94%), CK (+1.68%) วิ่งรับข่าว ครม. อนุมัติในหลักการให้ก่อสร้างโครงการทางหลวงพิเศษ M9 สายวงแหวนรอบนอกกรุงเทพฯ ด้านตะวันตก ช่วง บางบัวทอง-บางปะอิน วงเงิน 15,862 ล้านบาท เพิ่มกระแสเก็งกำไรจากการเปิดประมูลเพิ่ม backlog และ รายได้ในอนาคต
AOT (-5.5%), CENTEL (-1.5%), MINT (-1.22%), ERW (-2.56%) ผิดหวังตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติปรับตัวลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ข้อมูล (29 ธ.ค. 25 – 4 ม.ค. 26) มีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติทั้งสิ้น 724,971 คน ลดลง 16.55%w-w นักท่องจีนมีจำนวน 65,982 คน ลดลง 18.1%w-w มองเป็นผลของฤดูกาลซึ่งเป็นปกติที่จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์แรกหลังพ้นช่วง countdown ในช่วงปลายปี นอกจากนี้ AOT ยังมีปัจจัยลบเฉพาะตัวหลังมีโบรกต่างชาติปรับลดคำแนะนำจาก Buy เป็น Neutral
