เน้นเลือกหุ้นรายตัวที่น่าสนใจ
Market Update
ตลาดห้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 484 จุด (+0.99%) ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่ม AI โดยเฉพาะกลุ่ม Memory ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.7% ถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาดจากความไม่แน่นอนอุปทานจากเวเนซุเอลา
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมามิได้มีการประกาศตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้น Dow Jones, S&P500 ปรับขึ้นได้อย่างแข็งแกร่งและทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ได้แรงหนุนหลักจากหุ้น Amazon +3.4% Amgen +3% รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม Memory อย่าง MU +10% เป็นเพราะความต้องการอุปกรณ์ Memory เพื่อนำไปสร้าง Data Center ในขณะเดียวกันทางผู้บริหาร MU ก็รายงานว่ากำลังเกิดภาวะขาดตลาดอย่างมาก และมีแนวโน้มว่าราคาอาจปรับขึ้น ทั้งนี้ตลาด Data Center ความต้องการกำลังเพิ่มขึ้นมหาศาล เพื่อนำไปใช้ในอุตสาหกรรม AI จากนี้แนะรอติดตามผลประกอบการกลุ่ม Technology ตั้งแต่ต้นน้ำยันปลายน้ำ หากยังประกาศผลประกอบการเติบไตในระดับ 2 หลัก เชื่อว่าตลาดจะยังคงมองเชิงบวก (คาดว่าเร็วๆ นี้ TSMC จะประกาศรายได้ของเดือน ธ.ค.) คืนนี้รอติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่การจ้างงานภาคเอกชนของ ADP, ตำแหน่งเปิดรับสมัครงาน Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 4.9 หมื่นราย และ 7.6 ล้านตำแหน่ง ตามลำดับ (หากแย่กว่าคาดการณ์มองเป็นบวกกับตลาดจากความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ย)
สำหรับปัจจัยในประเทศ วานนี้กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬารายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในช่วง 4 วันแรกของเดือนม.ค. อยู่ที่ 3.76 แสนราย (-7.9%Yor) โดยจำนวนนักท่องเที่ยวมาเลเชียเป็นอันดับแรกที่ 5 หมื่นรายแต่จีนลดลงไปอยู่อันดับ 3 ที่ 3.03 หมื่นราย สำหรับนักท่องเที่ยวจีนคิดเป็นการเดินทางเข้ามาเฉลี่ยต่อวันที่ 7.5 พันราย หากใช้สมมติฐานนี้ทั้งเดือนอาจมีนักท่องเที่ยวจีนเพียง 2.35 แสนราย (-65%YoY) และทั้งเดือนเฉลี่ย (-21%YoY) แต่ส่วนหนึ่งมองว่าเป็นเพราะฐานสูงในปีก่อน จึงมองการเริ่มต้นปีสำหรับการท่องเที่ยวไม่สดใสมากนัก แต่อย่างไรก็ตาม อาจรอติดตามช่วงที่เหลือ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1265 – 1280 อาจได้แรงหนุนจากหุ้น DELTA ตามกระแส Technology แต่ Upside ยังจำกัดด้วยปัจจัยพื้นฐาน (เศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียน) ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน อาจเลือกหุ้นที่อิงกับเศรษฐกิจนอกประเทศ เช่นส่งออก (ITC TU) หุ้นที่มีรายได้นอกประเทศ (MINT) หรือกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากเศรษฐกิจภายใน อาทิ โรงพยาบาลและสื่อสาร (ADVANC BDMS BCH TRUE) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากน้ำมันปรับลง (BA)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
BA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 21.10 บาท)
แนวโน้ม 4Q25 คาดเห็นการอ่อนตัวลงจาก 3Q25 ซึ่งเป็นผลตามฤดูคาล อย่างไรก็ตามหากพิจารณาในแง่ยอดจองตั๋วล่วงหน้าแล้วเส้นทางสมุยยังเติบโตได้ แม้เส้นทางอื่นจะลดลง ซึ่งทำให้ BA มีการปรับเส้นทางใหม่โดยหันมาเน้นเส้นทาง เข้าออกเกาะสมุยเพิ่มขึ้นที่จะยังช่วงรักษากำไรให้อยู่ในระดัมที่ดีได้
ITC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 20.40 บาท)
มีปัจจัยบวกจากผลประกอบคารงวด 3Q25 ที่ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อย เกิดจากยอดขายในกลุ่มขนมสัตว์เลี้ยง (Pet Treats ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และทำให้สัดส่วนสินค้าในกลุ่ม Premium มีลัดส่วนสูงถึง 55% สำหรับแนวโน้มในปี 26 ผู้บริหารตั้งเป้าเติมโตในระดับ 6-9% แม้จะดูต่ำกว่าที่เคยคาดไว้ แต่จะได้รับผลดีจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นหลังจากสินค้าใหม่เป็นกลุ่ม Premium
