กลยุทธ์วันนี้ : SET หากไม่หลุด 1,270± จุด ยังลุ้นทยอยฟื้นต่อ
มุมมองตลาด
SET Index ยังมีแนวโน้มแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1,268–1,280 จุด โดยโซน 1,270 จุดเป็นระดับสำคัญ หากยังยืนได้ ภาพรวมยังเอื้อต่อการทยอยฟื้นตัวต่อ โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของเดือน ม.ค. แม้ระยะสั้นอาจชะลอจากการขาดปัจจัยหนุนใหม่
ปัจจัยต่างประเทศ
บรรยากาศการลงทุนโลกยังอยู่ในโหมด Risk-On แต่หุ้นเทคโนโลยีที่ปรับขึ้นแรงอาจเผชิญแรงขายสลับ ขณะที่ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะกรณีกรีนแลนด์ ยังต้องติดตาม โฟกัสหลักสัปดาห์นี้อยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คืนวันศุกร์ ซึ่งจะมีผลต่อการประเมินแนวโน้มการลดดอกเบี้ยของ Fed
ปัจจัยในประเทศ
สัปดาห์นี้ติดตามเงินเฟ้อไทยเดือน ธ.ค. ตลาดคาด Headline -0.3% y-y และ Core +0.7% y-y ขณะที่ตลาดยังคงให้น้ำหนักเชิงบวกต่อ Pre-Election Rally ในช่วง 2–4 สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง ซึ่งจะหนุนการบริโภคในประเทศ หุ้น Domestic และ Consumption Play ที่ยัง Laggard และ Valuation ถูก มีโอกาส Outperform ขณะที่หุ้นปันผลสูงยังแข็งแรงจากธีม Dividend Play
หุ้นเด่น Finansia 7 ม.ค. 26 : NSL
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 40 บาท
- โมเมนตัมรายได้ 4Q25 คาดยังเติบโตทั้ง q-q และ y-y หนุนจากปัจจัยฤดูกาล เราคาดว่า NSL มีโอกาสได้อานิสงส์จากเม็ดเงินหาเสียงเลือกตั้งที่จะสะพัดในช่วงต้นปี รวมถึงโครงการคนละครึ่งพลัสที่จบลง ทำให้ผู้บริโภคมีแนวโน้มเข้าซื้อสินค้าใน 7-11 มากขึ้น ส่วน Margin คาดฟื้นกลับสู่ระดับปกติจากปัญหาแรงงานกัมพูชาที่คลี่คลาย
- เรายังคาดกำไรปี 2026 เติบโตต่อเนื่องอีก 13% y-y หนุนจากรายได้ที่คาดยังโต 12% y-y และคาด Gross Margin ดีขึ้นเป็น 20.3% แม้การแข่งขันระหว่าง Supplier ที่มากขึ้นใน 7-11 แต่เราคาดหวังการเติบโตของธุรกิจ Food Service และส่งออก Valuation ยังไม่แพง เทรด 2026PER เพียง 10 เท่า และให้ Dividend Yield สูงกว่า 5% ต่อปี
- แนวรับ 23//22.50 บาท แนวต้าน 24//24.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) กลุ่มค้าปลีก SSSG เดือน ธ.ค. 25 ส่วนใหญ่ยังหดตัว y-y ใกล้เคียงเดือนก่อน ยกเว้น DOHOME และ BJC ที่อ่อนตัวมากขึ้นจากผลกระทบชายแดน CPALL และ CRC Vietnam ประคองตัวดีกว่ากลุ่ม แนวโน้ม ม.ค. 26 ยังหดตัว y-y โดย Top pick ระยะยาวคือ CPALL และ CRC ส่วน earnings play 4Q25 ยังชอบ COM7
(0) ITC คำสั่งซื้อ 4Q25 ยังดีแต่ถูกกดดันจากเงินบาทแข็ง คาดกำไรสุทธิ 793 ลบ. -2% q-q. flat y-y ส่วนกำไรปี 2025 คาดจบที่ 2.97 พันลบ. -17% y-y ปรับลดประมาณการปี 2026 และราคาเป้าหมายเป็น 20 บาท ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และได้ SET ESG Rating ระดับ A
(+) THAI ศาลยกเลิกคำสั่งคุ้มครองชั่วคราว ทำให้การแต่งตั้งบอร์ดใหม่มีผล ช่วยลดความเสี่ยงด้านการบริหารและเอื้อต่อการเดินหน้าโครงการสำคัญ ราคาเป้าหมาย 11.30 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) TRUE คาดกำไรปกติ 4Q25 ที่ 4.9 พันลบ. +5% q-q, +37% y-y จากการฟื้นตัวของ operation และการลดต้นทุน คาดกำไรปี 2025 โต 83% y-y และปี 2026 โตต่อราว 25% y-y
