กลยุทธ์วันนี้ : กลับมาที่เดิม แนวรับ 1,250± จุด
มุมมองตลาด
SET Index มีแนวโน้มแกว่งตัว Sideways หลังเข้าใกล้กรอบล่างของแนวโน้มบริเวณ 1,250± จุด อีกครั้ง โดยหากยังไม่หลุดระดับดังกล่าว ภาพทางเทคนิคยังมีโอกาสฟื้นตัวได้ โดยเฉพาะหาก DELTA เกิด Technical Rebound หลังปรับตัวลงแรงก่อนหน้า ขณะที่ธีม Pre-Election Rally ยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญในช่วง 2 สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง
ปัจจัยต่างประเทศ
บรรยากาศการลงทุนโลกยังขาดปัจจัยใหม่ และยังเห็น Sector Rotation ระยะสั้นจากหุ้น Tech-AI ไปสู่ Value Play โฟกัสหลักคืนนี้อยู่ที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. (ตลาดคาด +7 หมื่นราย) และอัตราว่างงาน (คาด 4.5%) รวมถึงคำตัดสินศาลสูงสหรัฐฯ ในคดี “ภาษีทรัมป์” ซึ่งหากตัดสินว่าไม่มีอำนาจฝ่ายบริหาร ตลาดโลกอาจตอบรับเชิงบวกในระยะสั้น ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นจากความกังวลด้านอุปทานของรัสเซียและอิหร่าน
ปัจจัยในประเทศ
เรายังคาดหวังให้น้ำหนักบวกระยะสั้นต่อธีมการเลือกตั้ง 8 ก.พ. ซึ่งคาดว่าจะหนุน Pre-Election Rally ระยะสั้นต่อหุ้น Domestic และ Consumption Play ขณะที่หุ้นปันผลสูงยังคาดยืนได้แข็งแรงจากธีม Dividend Play โดยเฉพาะช่วงประกาศผลประกอบการและเงินปันผลปี 2025 ในเดือนหน้า
หุ้นเด่น Finansia 9 ม.ค. 26 : ADVANC
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 348.70 บาท
- เราคาดกำไร 4Q25 ที่ 1.29 หมื่นลบ. +7% q-q, +39% y-y หนุนจากทั้งรายได้รวมเติบโตแข็งแรงต่อเนื่อง และการรับรู้ผลบวกการประมูลคืนใหม่เต็มไตรมาส บวกกับการคุมต้นทุนที่ดี
- หากกำไร 4Q25 เป็นไปตามที่เราคาด จะทำให้กำไรปี 2025 อยู่ที่ 4.65 หมื่นลบ. +33% y-y ส่วนปี 2026 consensus คาดโตต่อเนื่องอีก +4% y-y เป็น 4.84 หมื่นลบ. ส่วน Dividend Yield คาดจ่ายราว 4.7% ต่อปี
- แนวรับ 318-315 บาท แนวต้าน 325-326//335 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) กลุ่มน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งแรงจากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ทั้งรัสเซีย อิหร่าน เวเนซุเอลา และตะวันออกกลาง ระยะสั้นหุ้น PTTEP และกลุ่มโรงกลั่นได้ Sentiment บวก ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีถูกกดดัน อย่างไรก็ดี ระยะยาวปี 2026 ยังมองตลาดน้ำมันเผชิญอุปทานส่วนเกิน
(+) OR อยู่ระหว่างการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างจากธุรกิจน้ำมันสู่โมเดลที่เน้นการสร้างมูลค่า ผ่านธุรกิจค้าปลีกและ Lifestyle ที่มีมาร์จิ้นสูง โดย Café Amazon เป็นตัวขับเคลื่อนกำไร คาดกำไรสุทธิปี 2025–27 เติบโตเฉลี่ย 19.5% CAGR Valuation น่าสนใจ ซื้อขายใกล้ –2 SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปี ให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท (SOTP) แนะนำ “ซื้อ”
