บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : OR (Buy; TP 18.0)
มองข่าวการถูกวางระเบิดของปั้ม 11 แห่ง ภาคใต้ เป็นเชิงลบต่อ OR ในด้านของความกังวลความปลอดภัย แต่ในด้านผลกระทบต่อผลประกอบการจะไม่ได้มีนัยสำคัญนัก
- Vol 11 ปั้มที่ถูกระเบิด คิดเป็นประมาณ 0.37% ของ oil retail mkt หรือ 0.16% ของปริมาณขายน้ำมันทั้งหมด
- มีเพียง 1 สถานีที่เป็น COCO ซึ่งความเสียหายของสินทรัพย์ (ตู้จ่าย/ป้าย) มีประกันครอบคลุม
- ทั้งนี้ OR มีสถานีบริการฯ 3 จังหวัดชายแดนใต้ราว 58 แห่ง หรือราว 2% ของจำนวนสาขาทั้งหมด ส่วนปริมาณขายคิดเป็นราว 1% ของปริมาณขายน้ำมันทั้งหมด
- คงคำแนะนำ Buy ระยะสั้นที่มีแรงกดดันจากผลกระทบของกัมพูชา, ราคาน้ำมันที่ผันผวน และความไม่สงบชายแดนใต้ เรามองเป็นโอกาสทยอยซื้อ จากปัจจัยข้างต้นไม่ได้เปลี่ยนทิศทางฟื้นตัวของธุรกิจหลักอย่าง Mobility ที่กำไรขั้นต้นต่อลิตรอยู่ในช่วงฟื้นตัวจากการแทรกแซงของรัฐที่มีแนวโน้มลดลง และ ธุรกิจ Lifestyle ที่โตตามการขยายสาขา และการขยายของตลาดกาแฟ หนุนกำไร 2025-26F +23%CAGR
- Advertisement -
