บล.กรุงศรีฯ:
SCGP แข่งขันสูง ปรับลดราคาเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งฯ
Rating: Reduce / Target Price(26F): 17.50 บาท
4Q25F ได้รายการพิเศษช่วย แต่ core operation ยังลด แม้จะออกมาสูงที่ 1,296 ลบ. ฟื้นทั้ง y-y, q-q แต่ปัจจัยหลักมาจากรายการ non-cash กำไรซื้อกิจการ MYPAK หากตัดออก core operation แย่ลง q-q การแข่งขันในภูมิภาคยังสูง จาก oversupply ยังกดดันให้ราคาขายลดลงต่อเนื่อง และค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นตามค่าขนส่งและการปรับมูลค่าทรัพย์
KSS View
การแข่งขันในภูมิภาคยังสูง สะท้อนจากราคาขายยังถูกกดดันต่อเนื่องใน 2H25-1Q26F ส่วนปัจจัยบวกด้านต้นทุนกระดาษที่ลดลงเรามองเป็นปัจจัยระยะสั้น มองราคาหุ้นน่าจะสะท้อนความคาดหวังการฟื้นตัวไปมาก
อ่านบทวิเคราะห์ SCGP ฉบับเต็ม
https://www.krungsrisecurities.com/upload/260113%20SCGP_EP_1768297586.pdf
- Advertisement -
